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लेवल 1 · DeFi Foundation · वित्तीय प्रणाली की बुनियादी बातें · 8 मिनट

एक वित्तीय प्रणाली कौन-से कार्य करती है

पाँच कार्य जो हर वित्तीय प्रणाली को करने होते हैं — और यह प्रश्न कि DeFi में इनमें से प्रत्येक को कौन करता है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · वित्तीय प्रणाली की बुनियादी बातें · 9 मिनट

प्रतिपक्ष और सेटलमेंट

सौदे और निष्पादन के बीच जोखिम कौन वहन करता है — और क्लियरिंग हाउस न होने पर उसकी जगह क्या लेता है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · वित्तीय प्रणाली की बुनियादी बातें · 12 मिनट

कीमत कहाँ से आती है

मुद्रा बाज़ार, पूँजी बाज़ार, प्राथमिक और द्वितीयक बाज़ार — और क्यों दिखाई गई कीमत पिछले सौदे के बारे में एक कथन है, आपके सौदे के बारे में नहीं।

लेवल 1 · DeFi Foundation · ब्लॉकचेन की बुनियादी बातें · 8 मिनट

वितरित रजिस्टर

ब्लॉकचेन लेन-देन को बाध्यकारी कैसे बनाती है — और यह ठीक-ठीक किस प्रकार की बाध्यता है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · ब्लॉकचेन की बुनियादी बातें · 8 मिनट

कुंजियाँ, वॉलेट और अभिरक्षा

एक कुंजी वास्तव में क्या नियंत्रित करती है — और “वॉलेट” एक भ्रामक शब्द क्यों है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · ब्लॉकचेन की बुनियादी बातें · 9 मिनट

गैस, Layer 2 और ब्रिज

एक लेनदेन की लागत क्या है, Layer 2 सस्ता क्यों है — और इसके साथ कौन-सी धारणाएँ जुड़ जाती हैं।

लेवल 1 · DeFi Foundation · ब्लॉकचेन की बुनियादी बातें · 12 मिनट

क्रम कौन तय करता है

कंसेंसस इस पर सहमति है कि क्या किस क्रम में हुआ — और जो यह क्रम तय करता है, उसके पास पहली नज़र में दिखने से अधिक शक्ति होती है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट · 9 मिनट

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट क्या है — और क्या नहीं

स्थिति और अधिकारों वाला एक प्रोग्राम। न कानूनी अर्थ में अनुबंध, न कोई ऐसी संस्था जो जानती हो कि चेन के बाहर क्या हो रहा है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट · 8 मिनट

एडमिन अधिकार, अपग्रेड और टाइमलॉक

किसी चालू पोज़िशन के नियम कौन बदल सकता है, कितनी तेज़ी से — और कितनी पूर्व-चेतावनी का समय बचता है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट · 12 मिनट

एक कॉन्ट्रैक्ट क्या लागू नहीं करा सकता

तीन सीमाएँ जिन्हें कोई कोड नहीं हटाता: बाहर का डेटा, लोगों के विरुद्ध दावे, और वह सब कुछ जो कोई चेन के बाहर करता है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · DeFi की बुनियादी बातें · 7 मिनट

CeFi और DeFi में अंतर करना

नाम से नहीं, बल्कि तीन जाँचने योग्य प्रश्नों से: अभिरक्षा कौन करता है, कौन फ़्रीज़ कर सकता है, नियम कौन बदलता है?

लेवल 1 · DeFi Foundation · DeFi की बुनियादी बातें · 9 मिनट

कंपोज़ेबिलिटी: वह विशेषता जो दोनों है

प्रोटोकॉल एक-दूसरे पर क्यों निर्माण कर सकते हैं — और ठीक यही DeFi में जोखिम का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत क्यों है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · DeFi की बुनियादी बातें · 12 मिनट

स्टैक और प्रोत्साहन

वे चार परतें जिन पर DeFi चलता है — और यह प्रश्न कि उनमें से किसी एक को चलते रहने के लिए वास्तव में भुगतान कौन करता है।

लेवल 1 · DeFi Foundation · DeFi बाज़ार संरचना · 9 मिनट

बाज़ार खंड और उन्हें किस चीज़ के लिए भुगतान मिलता है

DEX, लेंडिंग, स्टेबलकॉइन, स्टेकिंग — चार तंत्र, रिटर्न के चार स्रोत, चार अलग जोखिम।

लेवल 1 · DeFi Foundation · DeFi बाज़ार संरचना · 9 मिनट

स्टेबलकॉइन: समर्थन किसके पास है?

चार प्रश्न जो किसी स्टेबलकॉइन को वर्गीकृत करते हैं — और स्क्रीन पर “1.00 USD” इनमें से किसी का उत्तर क्यों नहीं देता।

लेवल 1 · DeFi Foundation · DeFi बाज़ार संरचना · 13 मिनट

स्टेकिंग, लिक्विड स्टेकिंग, रीस्टेकिंग

तीन चरण, जिनमें हर बार एक दावे पर एक और दावा रखा जाता है — और हर चरण के साथ एक शर्त जुड़ जाती है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · DeFi डेटा साक्षरता · 10 मिनट

TVL पढ़ना — और TVL क्या नहीं मापता

DeFi का सबसे अधिक उद्धृत मापदंड, उसके दो गतिशील हिस्सों में विभाजित।

लेवल 2 · DeFi Analyst · DeFi डेटा साक्षरता · 10 मिनट

APY का विभाजन: बेस, रिवॉर्ड, धारणा

एक प्रतिशत, तीन कथन — और एक धारणा जो शायद ही कभी साथ में बताई जाती है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · DeFi डेटा साक्षरता · 14 मिनट

उपयोगकर्ता संख्या और उपयोग दर को पढ़ना

एक सक्रिय एड्रेस कोई व्यक्ति नहीं है, और ऊँची उपयोग दर कोई सफलता नहीं है — दो मीट्रिक जिन्हें नियमित रूप से उनके उलट अर्थ में पढ़ा जाता है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · प्रोटोकॉल विश्लेषण · 12 मिनट

हर प्रोटोकॉल की जाँच एक ही क्रम में करना

एक तय जाँच-ढाँचा किसी अच्छे विचार से अधिक मूल्यवान क्यों है — और कहाँ वह आपकी अपनी अनभिज्ञता को दिखाई देने योग्य बनाता है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · प्रोटोकॉल विश्लेषण · 11 मिनट

एक जोखिम आकलन पढ़ना — और इस प्लेटफ़ॉर्म के विशेषता अंक

इस प्लेटफ़ॉर्म के विशेषता अंक वास्तव में क्या गणना करते हैं, वे कौन-से सात कारक जानते हैं, वे अब कोई श्रेणी क्यों नहीं देते और कौन-से जोखिम वे स्पष्ट रूप से नहीं देखते।

लेवल 2 · DeFi Analyst · प्रोटोकॉल विश्लेषण · 15 मिनट

रेवेन्यू और बिज़नेस मॉडल की जाँच

कौन भुगतान करता है, किसके लिए, और वह कहाँ रहता है — तीन प्रश्न जो फ़ीस और रेवेन्यू में अंतर करते हैं और दोनों को टोकन से अलग करते हैं।

लेवल 2 · DeFi Analyst · टोकनॉमिक्स · 11 मिनट

टोकनॉमिक्स: सप्लाई, वितरण, वैल्यू कैप्चर

हर टोकन के बारे में तीन प्रश्न — और तीसरा सबसे अधिक बार अनुत्तरित क्यों रहता है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · टोकनॉमिक्स · 10 मिनट

उत्सर्जन योजना पढ़ना

टोकनॉमिक्स का अकेला भाग जिसमें तिथियाँ होती हैं — और किसी क्लिफ़ से पहले क्या गणना की जा सकती है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · लिक्विडिटी विश्लेषण · 11 मिनट

लिक्विडिटी TVL नहीं है

जमा की गई पूँजी और जो वास्तव में स्थानांतरित किया जा सकता है, उसके बीच का अंतर।

लेवल 2 · DeFi Analyst · लिक्विडिटी विश्लेषण · 11 मिनट

स्लिपेज का अनुमान लगाने के बजाय गणना करना

मूल्य प्रभाव, स्लिपेज टॉलरेंस और बाज़ार की गहराई को अक्सर एक-दूसरे से भ्रमित किया जाता है — वे तीन अलग-अलग चीज़ें मापते हैं।

लेवल 2 · DeFi Analyst · लिक्विडिटी विश्लेषण · 15 मिनट

लिक्विडिटी कौन प्रदान करता है — और कितने समय तक

लिक्विडिटी के मालिक होते हैं। वे कितने कम हैं और उन्हें क्या बाँधे रखता है, यह तय करता है कि तनाव की स्थिति में लिक्विडिटी तब भी मौजूद रहेगी या नहीं।

लेवल 2 · DeFi Analyst · ऑन-चेन विश्लेषण · 12 मिनट

ऑन-चेन विश्लेषण: पते क्या प्रमाणित करते हैं

चेन पूरी तरह दिखाती है कि क्या हुआ — लेकिन कभी नहीं कि किसने किया या क्यों।

लेवल 2 · DeFi Analyst · ऑन-चेन विश्लेषण · 11 मिनट

प्रवाह पढ़ना: एक्सचेंज, ट्रेज़री, ब्रिज

एक हलचल क्या प्रमाणित करती है — और एक्सचेंज पते पर ट्रांसफ़र बिक्री क्यों नहीं है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · ऑन-चेन विश्लेषण · 15 मिनट

धारक वितरण पढ़ना

कितने पते किसी टोकन को रखते हैं, यह लगभग कुछ नहीं बताता। सबसे बड़े पते कितना रखते हैं और वे किस प्रकार के पते हैं, यह लगभग सब कुछ बताता है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · DEX विश्लेषण · 13 मिनट

DEX की कार्यप्रणाली: एक लिक्विडिटी प्रदाता किससे कमाता है

वह सूत्र जो मूल्य बनाता है — और वह गणना जो तय करती है कि लिक्विडिटी प्रदान करना लाभदायक रहा या नहीं।

लेवल 2 · DeFi Analyst · DEX विश्लेषण · 11 मिनट

MEV और एक्ज़ीक्यूशन गुणवत्ता

एक लागत-खंड जो किसी भी रिटर्न आँकड़े में नहीं दिखता — और जिसे कोई संगठन फिर भी चुकाता है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · लेंडिंग विश्लेषण · 12 मिनट

लेंडिंग बाज़ार: उपयोग दर, LTV, लिक्विडेशन

एक कोलैटरल-आधारित लेंडिंग बाज़ार कैसे गणना करता है — और किन तीन बिंदुओं पर वह टूटता है।

लेवल 2 · DeFi Analyst · लेंडिंग विश्लेषण · 11 मिनट

ब्याज दर मॉडल और बाज़ार पैरामीटर

वह वक्र जो उपयोग दर से ब्याज दर बनाता है — और वह बिंदु जहाँ प्रोटोकॉल यील्ड और उपलब्धता के बीच चुनाव करता है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम · 12 मिनट

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम: त्रुटि-वर्ग

कॉन्ट्रैक्ट वास्तव में कहाँ विफल होते हैं — और क्यों “ऑडिटेड” किसी समय-बिंदु से जुड़ा कथन है, कोई गुण नहीं।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम · 11 मिनट

अपग्रेड और प्रॉक्सी अधिकारों की वास्तव में जाँच करना

चार प्रश्न जिनका उत्तर चेन स्थिति से दिया जा सकता है — और यदि उनमें से एक खुला रह जाए तो क्या करें।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम · 16 मिनट

जब कुछ भी नहीं टूटता

घटनाओं का वह वर्ग जिसमें हर कॉन्ट्रैक्ट ने ठीक वही किया जो उसमें लिखा है — और परिणाम फिर भी एक नुकसान है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · आर्थिक जोखिम · 13 मिनट

आर्थिक जोखिम: जब तंत्र स्वयं को बढ़ाता है

लीवरेज, रिफ़्लेक्सिविटी और प्रोत्साहन-निर्भरता — तीन संरचनाएँ जिनमें कुछ भी नहीं टूटता और फिर भी सब कुछ पलट जाता है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · आर्थिक जोखिम · 12 मिनट

लीवरेज मापना, छिपा हुआ भी

बार-बार जमा करने और उधार लेने से शुरुआती पोज़िशन का कई गुना कैसे बनता है — और इसे होल्डिंग में कैसे पहचानें।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · आर्थिक जोखिम · 16 मिनट

परिपक्वता रूपांतरण और लिक्विडिटी सर्पिल

अल्पकालिक रूप से लिया, दीर्घकालिक रूप से दिया — वित्तीय इतिहास का सबसे पुराना कारोबार, एक ऐसे रूप में जिसके पीछे कोई केंद्रीय बैंक नहीं है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · बाज़ार जोखिम · 12 मिनट

बाज़ार जोखिम: अस्थिरता, सहसंबंध, टेल

पारंपरिक माप — और वे तीन जगहें जहाँ वे DeFi में व्यवस्थित रूप से चूक जाते हैं।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · बाज़ार जोखिम · 12 मिनट

मेट्रिक्स उद्धृत करने के बजाय परिदृश्य बनाना

चार घटक जिनके बिना कोई स्ट्रेस परिदृश्य निर्णय का आधार नहीं बनता — और क्यों उलटा प्रश्न सबसे उपयोगी है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · बाज़ार जोखिम · 15 मिनट

बेसिस जोखिम: जब हेज निशाना चूक जाता है

दो चीज़ें जो लगभग हमेशा साथ चलती हैं, ठीक तभी अलग हो जाती हैं जब इसकी अहमियत होती है — और अंतर का भार आपके सिवा कोई नहीं उठाता।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · स्टेबलकॉइन विश्लेषण · 13 मिनट

तनाव में स्टेबलकॉइन की जाँच

ग्यारह फ़ील्ड जो एक स्टेबलकॉइन का वर्णन करते हैं — और वे तीन जो तनाव की स्थिति में अकेले मायने रखते हैं।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · स्टेबलकॉइन विश्लेषण · 11 मिनट

रिज़र्व और अटेस्टेशन की जाँच

एक पुष्टि किसी रिज़र्व के बारे में क्या कहती है — और वे तीन प्रश्न जिन्हें वह नियमित रूप से खुला छोड़ देती है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · ऑरेकल जोखिम · 11 मिनट

ऑरेकल जोखिम: कीमत कहाँ से आती है

वह डेटा स्रोत जिसके प्रति एक कोलैटरल-आधारित पोज़िशन वास्तव में एक्सपोज़्ड है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · ऑरेकल जोखिम · 11 मिनट

ऑरेकल आर्किटेक्चर का दस्तावेज़ीकरण

पाँच जानकारियाँ जिन्हें ऑरेकल जाँच को दर्ज करना चाहिए — और वह एक जो वास्तविक स्थिति में निर्णायक होती है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · ऑरेकल जोखिम · 16 मिनट

कीमत को हिलाने में कितनी लागत आएगी

मैनिपुलेशन जोखिम इरादों के बारे में कोई अनुमान नहीं, बल्कि एक गणना है: बदलाव की लागत बनाम वह, जो उस पर निर्भर है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · गवर्नेंस जोखिम · 12 मिनट

गवर्नेंस जोखिम: नियम कौन बदल सकता है

औपचारिक विकेंद्रीकरण और वास्तविक निर्णय-शक्ति नियमित रूप से अलग-अलग होते हैं — और केवल दूसरी किसी पोज़िशन को प्रभावित करती है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · गवर्नेंस जोखिम · 11 मिनट

गवर्नेंस प्रस्तावों को पढ़ना और परखना

एक निगरानी प्रक्रिया जिसे प्रस्ताव पर किसी राय की आवश्यकता नहीं — और जो फिर भी समय पर ट्रिगर होती है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · कंपोज़ेबिलिटी और प्रणालीगत जोखिम · 13 मिनट

एक श्रृंखला के साथ प्रणालीगत जोखिम

एक अकेली विफलता कई स्पष्टतः स्वतंत्र पोज़िशनों को एक साथ कैसे प्रभावित करती है।

लेवल 3 · DeFi Risk & Research Specialist · कंपोज़ेबिलिटी और प्रणालीगत जोखिम · 12 मिनट

निर्भरता मानचित्र बनाना

चार चरणों की एक प्रक्रिया, जिसका सबसे महत्वपूर्ण परिणाम उन बातों की सूची है जिन्हें निर्धारित नहीं किया जा सका।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · संस्थागत DeFi · 12 मिनट

किसी संस्था को सबसे पहले क्या स्पष्ट करना होगा

अभिरक्षा, निष्पादन, सेटलमेंट, प्रतिपक्ष — वे चार प्रश्न जो रिटर्न के हर प्रश्न से पहले आते हैं।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · संस्थागत DeFi · 13 मिनट

कानूनी संरचना और परिचालन जोखिम

किस स्तर का प्राप्तकर्ता है और किसका नहीं — और 3-में-से-5 मल्टीसिग अभी भी कुंजी प्रबंधन के बारे में कुछ क्यों नहीं बताता।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · बैंकिंग दृष्टिकोण · 12 मिनट

वही डेटा, एक बैंक की नज़र से

DeFi का कोई निष्कर्ष बैंक की जोखिम श्रेणियों में कैसे अनूदित होता है — और कहाँ इस अनुवाद का कोई समकक्ष नहीं मिलता।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · बैंकिंग दृष्टिकोण · 13 मिनट

बैंक के दृष्टिकोण से प्रतिपक्ष और अनुपालन जोखिम

जब कोई प्रतिपक्ष नहीं है तो पोज़िशन कहाँ दर्ज की जाती है — और अनुपालन जोखिम बीच में नहीं, किनारों पर क्यों उत्पन्न होता है।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · बीमा दृष्टिकोण · 12 मिनट

बीमा दृष्टिकोण: घटना को परिभाषित करना

कठिन हिस्सा मूल्य-निर्धारण नहीं, बल्कि यह प्रश्न है कि हानि की घटना आख़िर किसे माना जाए — और वह एक साथ कितनी पॉलिसियों को प्रभावित करती है।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · बीमा दृष्टिकोण · 14 मिनट

एग्रीगेशन और जोखिम हस्तांतरण

प्रोटोकॉल में फैलाव निर्भरताओं में फैलाव क्यों नहीं है — और उस जोखिम हस्तांतरण का क्या मूल्य है जो उसी ट्रिगर को साझा करता है।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · एसेट मैनेजमेंट · 13 मिनट

एसेट मैनेजमेंट: रिटर्न से पहले पोज़िशन का आकार

एक निवेश समिति को वास्तव में क्या चाहिए — और बाध्यकारी सीमा लगभग कभी अपेक्षित रिटर्न क्यों नहीं होती।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · एसेट मैनेजमेंट · 14 मिनट

पोज़िशन का आकार और Investment Committee

आकार ही एकमात्र लीवर है जो पूरी तरह संस्था के हाथ में है — और समिति का दस्तावेज़ तभी निर्णय योग्य होता है जब उसमें अज्ञात बातें लिखी हों।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · एसेट मैनेजमेंट · 15 मिनट

किसी पोज़िशन का मूल्यांकन किस आधार पर होता है

अंतिम ट्रेड की गई दर, आकार के अनुसार समायोजित दर, या किसी दावे का गणना किया गया मूल्य — तीन संख्याएँ जो मूल्यांकन बन सकती हैं, और केवल एक प्रश्न से मेल खाती है।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · नियामक विश्लेषण · 13 मिनट

नियामक परीक्षण श्रृंखला

“क्या DeFi विनियमित है” नहीं, बल्कि: कौन-सी गतिविधि, कौन-सी इकाई, कौन-सा क्षेत्राधिकार, कौन-सा फ़्रेमवर्क — और क्या खुला रहता है।

लेवल 4 · Institutional DeFi Analyst · नियामक विश्लेषण · 14 मिनट

टोकन वर्गीकरण की जाँच

वर्गीकरण कार्य के अनुसार होता है, नाम के अनुसार नहीं — और जहाँ परिधि खुली है, वहाँ जो खुला है वह परिणाम में शामिल होना चाहिए।