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मीट्रिक फ़्रेमवर्क की कार्यप्रणाली · संस्करण TV-1.0

यहाँ गणना कैसे की जाती है

इस फ़्रेमवर्क का हर सूत्र, हर सीमा-मान और हर नियम — उसी कोड से उत्पन्न जो उन्हें लागू करता है, ताकि यह पृष्ठ कार्यान्वयन से भिन्न न हो सके।

दायरा

यह फ़्रेमवर्क बताता है कि प्राप्त डेटा से मीट्रिक कैसे बनते हैं, कौन-से साक्ष्य उनका आधार हैं और उनकी सीमा कहाँ है। इसे उन अलग-अलग बाज़ारों पर लागू किया जाता है जो यह एप्लिकेशन पहले से दर्शाता है; इसके लिए यह कोई अतिरिक्त स्रोत प्राप्त नहीं करता।

इसमें खरीदने, बेचने या होल्ड करने की कोई सिफ़ारिश नहीं है, और यह निवेश सलाह नहीं है। मॉडल मूल्य नामित मान्यताओं के तहत एक अनुमान है, एक्सपोज़र सूचकांक एक अवलोकन है और नुकसान की प्रायिकता नहीं, और विश्वास डेटा और मॉडल से संबंधित है, कीमत के रुझान से नहीं।

बाज़ार सूचियों की डेटा विशेषताएँ और विशेषता अंक डेटा विशेषताओं की कार्यप्रणाली (वर्तमान संस्करण 2.7) का पालन करते हैं; इस फ़्रेमवर्क के एक्सपोज़र सूचकांक उन्हीं विशेषताओं से बनते हैं। बाज़ार पृष्ठों पर प्रति आयाम प्रमाण (28.09.2026 से) इससे अलग हैं: वे कोई अंक नहीं देते और किसी सूचकांक में शामिल नहीं होते।

वर्गीकरण और पद्धति का चयन

मूल्यांकन पद्धति एसेट के प्रकार से तय होती है। पूरा मिलान नीचे की तालिका में दिया गया है और ठीक एक ही स्थान पर किया जाता है। अनिर्धारित प्रकार को कोई पद्धति नहीं मिलती — वह भी नहीं जो सबसे अधिक बार उपयुक्त होती है।

प्रकार	अनुमत पद्धतियाँ
TOKENIZED_BOND	BOND_PV
TOKENIZED_EQUITY	DCF, DIVIDEND_DISCOUNT, MULTIPLES
TOKENIZED_FUND	NAV
TOKENIZED_REAL_ESTATE	INCOME_APPROACH, NAV
TOKENIZED_COMMODITY	COMMODITY_REFERENCE
STABLECOIN	RESERVE_ANALYSIS
DEFI_TOKEN	DCF, MULTIPLES
GOVERNANCE_TOKEN	NONE
UTILITY_TOKEN	NONE
SYNTHETIC_ASSET	NONE
OTHER	NONE
UNKNOWN	NONE

स्रोतों का क्रम

हर मीट्रिक बताता है कि उसका मान कहाँ से आता है। स्तर स्रोत के प्रकार से तय होता है और प्रति प्रविष्टि अलग से नहीं रखा जाता, ताकि कोई प्रविष्टि ऐसे स्तर का दावा न कर सके जिसे उसका स्रोत समर्थित नहीं करता।

स्वयं जारीकर्ता, प्रॉस्पेक्टस, रिज़र्व रिपोर्ट, अनुबंध।
चेन, इंडेक्सर, प्रोटोकॉल इंटरफ़ेस, ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म — वे स्थान जो मान स्वयं रखते हैं।
डेटा प्रदाता, एग्रीगेटर, प्रेस।
इस एप्लिकेशन में अन्य मानों से गणना किया गया।
उत्पत्ति निर्धारित नहीं की जा सकती — तब यह आँकड़ा मूल्यांकन का आधार नहीं है।

जब कोई आँकड़ा नहीं होता

अनुपलब्ध मीट्रिक अपनी एक अलग, नामित स्थिति है और कभी शून्य नहीं। “स्रोत यह फ़ील्ड नहीं रखता”, “श्रृंखला बहुत छोटी है” और “यह मॉडल यहाँ लागू नहीं होता” के बीच का अंतर ही वास्तविक सूचना है।

DATA_NOT_AVAILABLE: फ़ील्ड उपलब्ध नहीं
NOT_AVAILABLE: प्रदान नहीं किया गया
DATA_STALE: मान पुराना
SOURCE_UNAVAILABLE: स्रोत पहुँच योग्य नहीं
INSUFFICIENT_HISTORY: इतिहास बहुत छोटा
INSUFFICIENT_DATA: इनपुट अधूरे
MODEL_NOT_APPLICABLE: मॉडल लागू नहीं
NOT_APPLICABLE: इस एसेट के लिए परिभाषित नहीं
INSUFFICIENT_EVIDENCE: कोई साक्ष्य नहीं
CALCULATION_FAILED: गणना परिभाषित नहीं
UNKNOWN: जाँचा नहीं गया
ORDERBOOK_DATA_UNAVAILABLE: कोई ऑर्डर बुक नहीं
VALUATION_NOT_SUPPORTED_BY_AVAILABLE_EVIDENCE: मूल्यांकन साक्ष्यों द्वारा समर्थित नहीं
SCENARIO_PROBABILITIES_NOT_CALIBRATED: परिदृश्य संभावनाएँ कैलिब्रेट नहीं की गईं

सूत्र

हर मीट्रिक अपनी परिभाषा, सूत्र, इनपुट, व्याख्या, सीमा, पद्धति की उत्पत्ति और जाँच की स्थिति के साथ। कोई भी व्याख्या यह नहीं कहती कि कोई मान अच्छा है या बुरा।

प्रीमियम / डिस्काउंट premiumDiscount

अंतर्निहित परिसंपत्ति के संदर्भ मान से टोकन मूल्य की सापेक्ष दूरी।

(tokenPrice - referenceValue) / referenceValue

इनपुट: tokenPrice, referenceValue
व्याख्या: सकारात्मक का अर्थ है: टोकन संदर्भ मान से ऊपर ट्रेड करता है; नकारात्मक: उससे नीचे। कारण के बारे में यह संख्या कुछ नहीं कहती।
सीमा: केवल उतना ही विश्वसनीय जितना संदर्भ मान स्वयं: दिन में एक बार निर्धारित NAV और प्रति सेकंड मूल्य एक ही समय-बिंदु को संदर्भित नहीं करते।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

ट्रैकिंग एरर trackingError

समकालिक अवलोकनों पर टोकन रिटर्न और संदर्भ रिटर्न के बीच अंतर का फैलाव।

stdDev(tokenReturn_t - referenceReturn_t), नमूना मानक विचलन

इनपुट: tokenReturns, referenceReturns
व्याख्या: कम मानों का अर्थ है: अवधि के दौरान अंतर अधिक स्थिर था। यह नहीं कि अंतर छोटा था।
सीमा: पर्याप्त संख्या में समय के अनुसार मिलाए गए अवलोकन-युग्मों की आवश्यकता है। असमान टाइमस्टैम्प ऐसा मान उत्पन्न करते हैं जो केवल मान जैसा दिखता है।
उत्पत्ति: पोर्टफ़ोलियो सिद्धांत की मानक परिभाषा (रिटर्न अंतर का मानक विचलन)।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

बीटा beta

संदर्भ मान के रिटर्न के प्रति टोकन रिटर्न की संवेदनशीलता।

cov(tokenReturns, referenceReturns) / var(referenceReturns)

इनपुट: tokenReturns, referenceReturns
व्याख्या: 1 का अर्थ है: मापी गई अवधि में समान आयाम। यह अतीत का वर्णन है, कोई प्रक्षेपण नहीं।
सीमा: यदि संदर्भ का प्रसरण शून्य हो जाए (स्थिर संदर्भ मान), तो बीटा परिभाषित नहीं है — तब यहाँ कोई मान नहीं दिखता।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा (सहप्रसरण भागित प्रसरण)।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

सहसंबंध correlation

दो रिटर्न श्रृंखलाओं का पियर्सन सहसंबंध गुणांक।

cov(a, b) / (stdDev(a) * stdDev(b))

इनपुट: tokenReturns, referenceReturns
व्याख्या: -1 और 1 के बीच। साथ-साथ चलना कारण नहीं है।
सीमा: आउटलायर और अवधि के चयन के प्रति संवेदनशील।
उत्पत्ति: पियर्सन।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

भावी आपूर्ति futureSupply

ज्ञात उत्सर्जन, मिंटिंग और बर्न आँकड़ों से आगे बढ़ाई गई कुल आपूर्ति।

currentSupply + emissions + minting - burns

इनपुट: currentSupply, emissions, minting, burns
व्याख्या: ठीक दिए गए इनपुट आँकड़ों का आगे विस्तार — कोई पूर्वानुमान नहीं।
सीमा: यदि चारों में से कोई एक आँकड़ा अज्ञात है, तो कोई परिणाम नहीं बनता। अनुपस्थित बर्न 0 नहीं है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

डाइल्यूशन 12 महीने dilution12m

अगले बारह महीनों में अपेक्षित अतिरिक्त परिसंचारी आपूर्ति, आज की परिसंचारी आपूर्ति के सापेक्ष।

expectedNewCirculatingSupply12m / currentCirculatingSupply

इनपुट: expectedNewCirculatingSupply12m, currentCirculatingSupply
व्याख्या: 0.2 का अर्थ है: यदि धारणा सही होती है, तो परिसंचारी आपूर्ति पाँचवें हिस्से से बढ़ती है।
सीमा: उस धारणा को वहन करता है जिससे `expectedNewCirculatingSupply12m` आता है — और उसके बिना यह कोई आँकड़ा नहीं, बल्कि एक अनुमान है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

अनलॉक दबाव 12 महीने unlockPressure12m

अगले बारह महीनों में अनुबंध के अनुसार मुक्त होने वाले टोकनों की मात्रा, परिसंचारी आपूर्ति के सापेक्ष।

tokensUnlockedNext12Months / currentCirculatingSupply

इनपुट: tokensUnlockedNext12Months, currentCirculatingSupply
व्याख्या: बताता है कि कितनी आपूर्ति उपलब्ध *हो सकती है* — यह नहीं कि वह बेची जाएगी।
सीमा: अनलॉक योजना जारीकर्ता की प्रतिबद्धता है; प्रकाशित योजना के बिना यह आँकड़ा मौजूद नहीं है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

टॉप-N संकेंद्रण topNConcentration

परिसंचारी आपूर्ति का वह हिस्सा जो N सबसे बड़े पतों के पास है।

sum(N सबसे बड़े होल्डरों के बैलेंस) / circulatingSupply

इनपुट: sortedBalances, circulatingSupply, n
व्याख्या: पतों के बारे में एक कथन। पता स्वामी नहीं है।
सीमा: एक्सचेंज और अभिरक्षा पते दूसरों की संपत्ति रखते हैं: वे एक पते के रूप में दिखते हैं और उनके कई स्वामी होते हैं। इसलिए कच्चे पता संकेंद्रण को अनुमानित आर्थिक संकेंद्रण से अलग रखा जाता है और कभी एक-दूसरे में परिवर्तित नहीं किया जाता।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

स्प्रेड spread

सर्वोत्तम बिड और आस्क मूल्य के बीच की सापेक्ष दूरी, मध्य-बिंदु के सापेक्ष।

(ask - bid) / ((ask + bid) / 2)

इनपुट: bid, ask
व्याख्या: किसी एक ट्रेडिंग स्थल पर एक क्षणिक स्थिति।
सीमा: ऑर्डर बुक के बिना गणना योग्य नहीं और यहाँ सन्निकटित नहीं किया जाता। AMM में इस सूत्र के अर्थ में कोई बिड/आस्क नहीं होता।
उत्पत्ति: मार्केट माइक्रोस्ट्रक्चर, सापेक्ष कोटेड स्प्रेड की मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

प्राइस इम्पैक्ट priceImpact

वास्तव में प्राप्त निष्पादन मूल्य की निष्पादन से पहले के बाज़ार मध्य-बिंदु से दूरी।

(executionPrice - midPrice) / midPrice

इनपुट: executionPrice, midPrice
व्याख्या: उसी ऑर्डर आकार पर लागू होता है जिस पर इसे मापा गया — और केवल उसी पर।
सीमा: AMM में यह पूल की कार्यप्रणाली का अनुसरण करता है, ऑर्डर बुक का नहीं; पूल रिज़र्व और कर्व के आकार के बिना इसे निर्धारित नहीं किया जा सकता।
उत्पत्ति: मार्केट माइक्रोस्ट्रक्चर।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

रियलाइज़्ड वोलैटिलिटी realizedVolatility

देखी गई श्रृंखला के लघुगणकीय अवधि-रिटर्न का वार्षिकीकृत मानक विचलन।

stdDev(logReturns) * sqrt(periodsPerYear)

इनपुट: series, periodsPerYear
व्याख्या: मापी गई अवधि में मापी गई श्रृंखला के उतार-चढ़ाव का वर्णन करता है।
सीमा: वार्षिकीकरण समान लंबाई की अवधियाँ और स्वतंत्र रिटर्न मानता है। APY या TVL श्रृंखला पर यह मूल्य अस्थिरता नहीं है — श्रृंखला क्या है, यह परिणाम के साथ लिखा होता है।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा; अवधियों की संख्या के वर्गमूल से वार्षिकीकरण।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

Amihud इलिक्विडिटी amihudIlliquidity

ट्रेडिंग वॉल्यूम की प्रति इकाई औसत निरपेक्ष रिटर्न विचलन।

mean(|return_t| / volume_t)

इनपुट: returns, volumes
व्याख्या: अधिक मानों का अर्थ है: मापी गई अवधि में कम वॉल्यूम ने कीमत को अधिक हिलाया।
सीमा: एक ही इकाई में प्रति अवधि वॉल्यूम की आवश्यकता है। वॉल्यूम 0 वाली अवधियाँ छोड़ दी जाती हैं, 0 के रूप में नहीं गिनी जातीं।
उत्पत्ति: Amihud (2002), Illiquidity and stock returns।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

वॉल्यूम से लिक्विडिटी volumeToLiquidity

एक अवधि का ट्रेडिंग वॉल्यूम, उसी संदर्भ आधार की उपलब्ध लिक्विडिटी के सापेक्ष।

volume / liquidity

इनपुट: volume, liquidity
व्याख्या: एक टर्नओवर माप। यह नहीं बताता कि टर्नओवर किस मूल्य पर हुआ।
सीमा: TVL लिक्विडिटी नहीं है: लॉक की गई पूंजी व्यापार योग्य पूंजी नहीं है। कौन-सा संदर्भ आधार उपयोग किया गया, यह परिणाम के साथ लिखा होता है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) sma

अंतिम `period` अवलोकनों का अंकगणितीय माध्य।

mean(series[t-period+1 .. t])

इनपुट: series, period
व्याख्या: श्रृंखला को सुचारु करता है; यह उससे लगभग आधी विंडो लंबाई पीछे चलता है।
सीमा: `period` अवलोकनों की आवश्यकता है। कम होने पर कोई मान नहीं बनता, कोई छोटा औसत नहीं।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) ema

एक भारित औसत, जिसके भार ज्यामितीय रूप से घटते हैं; पहली पूर्ण विंडो के SMA से शुरू किया गया।

alpha = 2 / (period + 1); ema_t = alpha * x_t + (1 - alpha) * ema_{t-1}; प्रारंभिक मान = पहले `period` मानों का SMA

इनपुट: series, period
व्याख्या: समान लंबाई के SMA की तुलना में तेज़ी से प्रतिक्रिया करता है।
सीमा: प्रारंभिक मान पहले मानों को प्रभावित करता है; इसलिए प्रारंभ नियम सूत्र का हिस्सा है और कॉल करने वाले पर नहीं छोड़ा गया है।
उत्पत्ति: SMA सीड के साथ मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) rsi

ऊपर की ओर और नीचे की ओर की गतियों का `period` पर सुचारु किया गया अनुपात, 0–100 पर मैप किया गया।

`period` पर लाभ/हानि का Wilder स्मूदिंग; RSI = 100 - 100 / (1 + avgGain / avgLoss)

इनपुट: series, period
व्याख्या: बताता है कि विंडो में गतियाँ कितनी एकतरफ़ा थीं।
सीमा: यहाँ कोई सीमा संकेत के रूप में दर्ज नहीं है: “70/30” परंपरा है, आँकड़े का गुण नहीं। विंडो में नीचे की ओर कोई गति न होने पर मान 100 है और केवल यही बताता है।
उत्पत्ति: Wilder (1978), New Concepts in Technical Trading Systems।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

MACD macd

अलग-अलग लंबाई के दो EMA के बीच की दूरी, साथ में उसका अपना EMA और दोनों का अंतर।

macd = EMA(fast) - EMA(slow); signal = EMA(macd, signalPeriod); histogram = macd - signal

इनपुट: series, fastPeriod, slowPeriod, signalPeriod
व्याख्या: बताता है कि छोटा औसत लंबे औसत से ऊपर है या नीचे, और क्या यह बदल रहा है।
सीमा: श्रृंखला की इकाइयों में, इसलिए एसेट्स के बीच तुलनीय नहीं। यहाँ चिह्न परिवर्तन कोई संकेत नहीं, बल्कि केवल चिह्न परिवर्तन है।
उत्पत्ति: Appel; मानक पैरामीटर 12/26/9 केवल डिफ़ॉल्ट सेटिंग के रूप में, सिफ़ारिश के रूप में नहीं।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

रेट ऑफ़ चेंज (ROC) roc

`period` अवधियों में सापेक्ष परिवर्तन।

(x_t - x_{t-period}) / x_{t-period}

इनपुट: series, period
व्याख्या: दो समय-बिंदुओं का अंतर — बीच में जो हुआ, वह इसमें शामिल नहीं है।
सीमा: संदर्भ मान 0 होने पर परिभाषित नहीं।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

एवरेज ट्रू रेंज (ATR) atr

प्रति अवधि औसत वास्तविक ट्रेडिंग रेंज, `period` पर सुचारु की गई।

TR_t = max(high-low, |high-prevClose|, |low-prevClose|); ATR = `period` पर TR का Wilder औसत

इनपुट: bars, period
व्याख्या: श्रृंखला की इकाइयों में। उतार-चढ़ाव की चौड़ाई, कोई दिशा नहीं।
सीमा: प्रति अवधि उच्च, निम्न और समापन की आवश्यकता है। केवल समापन मानों वाली श्रृंखला पर ATR की गणना नहीं की जा सकती और यहाँ समापन मूल्य अंतरों से विकल्प के रूप में नहीं बनाया जाता।
उत्पत्ति: Wilder (1978)।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

बोलिंगर बैंड bollingerBands

एक मूविंग एवरेज, जिसके साथ उसी विंडो के k मानक विचलनों की दूरी पर एक बैंड होता है।

middle = SMA(period); upper = middle + k * stdDev(window); lower = middle - k * stdDev(window)

इनपुट: series, period, k
व्याख्या: बैंड की चौड़ाई विंडो में फैलाव का वर्णन करती है।
सीमा: सामान्य रूप से वितरित रिटर्न पर k = 2 लगभग 95% को कवर करता है — रिटर्न शायद ही कभी सामान्य रूप से वितरित होते हैं।
उत्पत्ति: Bollinger।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

ADX adx

गति की दिशात्मकता का एक माप, उसकी दिशा से स्वतंत्र।

`period` पर +DM/-DM (Wilder), DX = 100 * |(+DI) - (-DI)| / ((+DI) + (-DI)), ADX = DX का Wilder औसत

इनपुट: bars, period
व्याख्या: अधिक का अर्थ है: गति अधिक दिशात्मक रही। यह नहीं बताता कि किस दिशा में।
सीमा: प्रति अवधि उच्च, निम्न और समापन तथा कम से कम 2 × `period` अवधियों की आवश्यकता है। 25 की सीमा परंपरा है, यहाँ कोई नियम नहीं।
उत्पत्ति: Wilder (1978)।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

बाज़ार संरचना marketStructure

हाल के मोड़ बिंदुओं का क्रम: ऊँचा उच्च, ऊँचा निम्न, नीचा उच्च, नीचा निम्न।

`lookback`-बार फ़्रैक्टल से स्विंग हाई/लो; हर प्रकार के अंतिम दो की तुलना

इनपुट: series, lookback
व्याख्या: बीत चुके मोड़ बिंदुओं का वर्णन।
सीमा: कोई मोड़ बिंदु `lookback` अवधियों के बाद ही पुष्ट होता है — इसलिए सबसे हाल की गति इसमें अनिवार्य रूप से शामिल नहीं होती। यह कोई भविष्यवाणी नहीं है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

बाज़ार व्यवस्था marketRegime

पूरी तरह दर्ज नियम तालिका के अनुसार, श्रृंखला का नौ अवस्थाओं में से किसी एक में वर्णनात्मक वर्गीकरण।

ADX / अपने ही माध्य के मुकाबले वास्तविक अस्थिरता / `lookback` चरम के ब्रेकआउट पर नियम तालिका — नियम नीचे „बाज़ार व्यवस्था“ खंड में दिए गए हैं

इनपुट: technical, liquidity
व्याख्या: अवस्था एक वर्णन है। नौ में से कोई भी अच्छी या बुरी नहीं है।
सीमा: नियम परंपरा हैं, अनुभवजन्य रूप से कैलिब्रेट नहीं किए गए; यदि इनपुट पर्याप्त नहीं हैं, तो अवस्था INSUFFICIENT_DATA होती है, सबसे संभावित अवस्था नहीं।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

बॉन्ड का वर्तमान मूल्य bondPresentValue

कूपन भुगतानों और मोचन का यील्ड से डिस्काउंट किया गया वर्तमान मूल्य।

PV = sum_t CF_t / (1 + y)^t + FV / (1 + y)^n

इनपुट: cashflows, faceValue, yield, periods
व्याख्या: वह मान जो ठीक इन्हीं भुगतानों और ठीक इसी डिस्काउंट दर से निकलता है।
सीमा: मानता है कि भुगतान सहमति के अनुसार होते हैं। डिफ़ॉल्ट, कॉल अधिकार और कर इसमें शामिल नहीं हैं।
उत्पत्ति: मानक वर्तमान मूल्य सूत्र।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

मैकॉले ड्यूरेशन macaulayDuration

भुगतानों तक की वर्तमान मूल्य से भारित औसत शेष अवधि।

sum_t (t * PV(CF_t)) / PV

इनपुट: cashflows, faceValue, yield, periods
व्याख्या: भुगतान श्रृंखला की ही इकाई की अवधियों में।
सीमा: सपाट ब्याज दर संरचना और छोटे ब्याज दर परिवर्तनों पर लागू होता है।
उत्पत्ति: Macaulay।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

मॉडिफ़ाइड ड्यूरेशन modifiedDuration

यील्ड में एक प्रतिशत बिंदु के परिवर्तन पर वर्तमान मूल्य में अनुमानित सापेक्ष परिवर्तन।

macaulayDuration / (1 + yieldPerPeriod)

इनपुट: macaulayDuration, yieldPerPeriod
व्याख्या: एक प्रथम अवकलज — छोटे परिवर्तनों के लिए।
सीमा: यील्ड में बड़े परिवर्तनों पर उत्तलता (कॉन्वेक्सिटी) अनुपस्थित होती है, तब यह मान परिवर्तन को कम आँकता है।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) nav

परिसंपत्तियाँ घटा देनदारियाँ, और वही मान प्रति बकाया टोकन।

NAV = assets - liabilities; NAVPerToken = NAV / tokensOutstanding

इनपुट: assets, liabilities, tokensOutstanding
व्याख्या: एक निर्धारित-तिथि मान। यह फ़ंड के मूल्यांकन समय पर लागू होता है, निरंतर नहीं।
सीमा: उतना ही विश्वसनीय जितना परिसंपत्तियों का मूल्यांकन। अतरल परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारित किया जाता है, उनका व्यापार नहीं होता।
उत्पत्ति: फ़ंड लेखांकन की मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

आय दृष्टिकोण मूल्य (Income Approach) capRateValue

किसी संपत्ति का मूल्य उसकी शुद्ध परिचालन आय और एक कैपिटलाइज़ेशन दर से।

propertyValue = NOI / capitalizationRate

इनपुट: noi, capRate
व्याख्या: वह मान जो ठीक इसी NOI और ठीक इसी दर से निकलता है।
सीमा: कैपिटलाइज़ेशन दर के प्रति बहुत संवेदनशील; यह दर तुलनीय लेनदेन से आती है, स्वयं संपत्ति से नहीं।
उत्पत्ति: रियल एस्टेट मूल्यांकन का आय दृष्टिकोण।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

शुद्ध परिचालन आय (NOI) noi

किराया आय घटा परिचालन लागत, वित्तपोषण और करों से पहले।

rentalIncome - operatingExpenses

इनपुट: rentalIncome, operatingExpenses
व्याख्या: स्वयं संपत्ति का परिणाम, उसके वित्तपोषण से स्वतंत्र।
सीमा: इसमें कोई पूंजीगत व्यय और कोई रिक्ति प्रावधान शामिल नहीं है, जब तक वह परिचालन लागत में न हो।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

डिस्काउंटेड कैश फ़्लो (DCF) dcf

अपेक्षित नकदी प्रवाहों का वर्तमान मूल्य, गॉर्डन ग्रोथ मॉडल के अनुसार अंतिम मूल्य सहित।

PV = sum_t CF_t / (1 + r)^t + terminalValue / (1 + r)^n, terminalValue = CF_n * (1 + g) / (r - g)

इनपुट: cashflows, discountRate, terminalGrowth
व्याख्या: वह मान जो ठीक इन्हीं नकदी प्रवाहों और ठीक इसी डिस्काउंट दर से निकलता है।
सीमा: अंतिम मूल्य आमतौर पर परिणाम पर हावी रहता है। यह केवल तब तक परिभाषित है जब तक डिस्काउंट दर वृद्धि दर से अधिक है — अन्यथा यहाँ कोई मान नहीं बनता, कोई बड़ी संख्या नहीं।
उत्पत्ति: गॉर्डन अंतिम मूल्य के साथ मानक DCF।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

डिविडेंड डिस्काउंट dividendDiscount

स्थिर दर से बढ़ने वाले वितरण का वर्तमान मूल्य।

value = dividendPerShare * (1 + g) / (r - g)

इनपुट: dividendPerShare, growthRate, discountRate
व्याख्या: स्थायी रूप से भुगतान किए जाने वाले, स्थिर दर से बढ़ते वितरण पर लागू होता है।
सीमा: वितरण के बिना लागू नहीं; r ≤ g के लिए परिभाषित नहीं।
उत्पत्ति: गॉर्डन ग्रोथ मॉडल।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

मल्टीपल multiple

किसी मूल्य या एंटरप्राइज़ वैल्यू का किसी संदर्भ आँकड़े से अनुपात।

multiple = value / metric (P/E, P/B, EV/EBITDA, EV/Revenue)

इनपुट: value, metric
व्याख्या: केवल उन्हीं तुलनीय मानों के सापेक्ष पढ़ा जा सकता है जो उसी संदर्भ आँकड़े पर आधारित हों।
सीमा: नकारात्मक या शून्य संदर्भ आँकड़े पर अर्थहीन — तब यहाँ कोई मान नहीं बनता।
उत्पत्ति: मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

रिज़र्व अनुपात reserveRatio

बताए गए रिज़र्व का मूल्य, बकाया देनदारियों के सापेक्ष।

reserveValue / liabilitiesOutstanding

इनपुट: reserveValue, liabilitiesOutstanding
व्याख्या: 1.0 का अर्थ है: बताए गए रिज़र्व बकाया दावों के बराबर हैं।
सीमा: एक रिपोर्ट के बारे में कथन, रिज़र्व के बारे में नहीं। संरचना, परिपक्वता संरचना और मोचन क्षमता इसके साथ अलग से दिखाई जाती हैं और इस संख्या में समाहित नहीं की जातीं।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

तरल रिज़र्व अनुपात liquidReserveRatio

रिज़र्व का अल्पावधि में बेचा जा सकने वाला हिस्सा, बकाया देनदारियों के सापेक्ष।

liquidReserveValue / liabilitiesOutstanding

इनपुट: liquidReserveValue, liabilitiesOutstanding
व्याख्या: बताता है कि दावों का कौन-सा हिस्सा तरल साधनों से पूरा किया जा सकता है।
सीमा: क्या तरल माना जाता है, यह रिपोर्ट करने वाला तय करता है; विवरण के बिना यह संख्या सत्यापन योग्य नहीं है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

परिपक्वता असंगति maturityMismatch

रिज़र्व की औसत शेष परिपक्वता अवधि और वादा की गई मोचन अवधि के बीच का अंतर।

weightedAverageReserveMaturityDays - redemptionSettlementDays

इनपुट: weightedAverageReserveMaturityDays, redemptionSettlementDays
व्याख्या: सकारात्मक का अर्थ है: रिज़र्व उस अवधि से अधिक लंबे चलते हैं जिसमें दावों को पूरा किया जाना है।
सीमा: यह कुछ नहीं बताता कि क्या रिज़र्व परिपक्वता से पहले बेचे जा सकते थे।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

आर्थिक कैप्चर अनुपात economicCaptureRatio

प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न आर्थिक मूल्य का वह हिस्सा जो टोकन धारकों तक पहुँचता है।

tokenholderEconomicValue / protocolEconomicValue

इनपुट: tokenholderEconomicValue, protocolEconomicValue
व्याख्या: 0 का अर्थ है: दर्ज तंत्रों से टोकन धारकों को कुछ नहीं मिलता।
सीमा: एक प्रमाणित तंत्र की आवश्यकता है — वितरण, बायबैक, बर्न, स्टेकिंग आय। केवल गवर्नेंस टोकन रखने से कोई आर्थिक दावा नहीं बनता, और यह ढाँचा भी उससे कोई दावा नहीं निकालता।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

एक्सपोज़र इंडेक्स exposureIndex

प्रति आयाम देखे गए विशेषता अंक, 0–100 पर सामान्यीकृत।

100 * observedPoints / maxPoints, प्रति आयाम — विशेषताएँ नीचे “प्रति आयाम एक्सपोज़र” खंड में दी गई हैं

इनपुट: riskDimensions
व्याख्या: इस बात का विवरण कि इस आयाम के लिए जाँची जा सकने वाली विशेषताओं में से कितनी सक्रिय हुईं। 100 का अर्थ है: सभी जाँची जा सकने वाली विशेषताएँ सक्रिय हुईं।
सीमा: कोई हानि संभावना नहीं, कोई श्रेणी नहीं, कोई ट्रैफ़िक लाइट नहीं। इस एप्लिकेशन में बिना संकेत वाले आयाम NOT_ASSESSED रहते हैं और 0 नहीं बनते — 0 का अर्थ होता “जाँचा गया, कुछ नहीं मिला”।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

ऑरेकल निर्भरता स्तर oracleDependencyLevel

इस बात का माप कि कोई फ़ंक्शन किसी मूल्य स्रोत पर कितना निर्भर है, स्रोतों की संख्या, फ़ॉलबैक स्तर और महत्वपूर्णता से।

sourceCount, फ़ॉलबैक की उपस्थिति और गंभीरता पर प्रलेखित नियम तालिका — तालिका नीचे “मूल्य स्रोत पर निर्भरता” खंड में दी गई है

इनपुट: oracleProfile
व्याख्या: एक निर्भरता माप। यह नहीं कहता कि कोई नुकसान होगा।
सीमा: एक प्रमाणित ऑरेकल कॉन्फ़िगरेशन की आवश्यकता है; उसके बिना कोई मान नहीं बनता।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

डेटा गुणवत्ता dataQualityScore

उपलब्ध गुणवत्ता घटकों का माध्य, प्रत्येक अपने आप में 0–100 पर।

उपलब्ध घटकों का औसत (freshness, completeness, consistency, sourceAuthority, crossSourceAgreement, historicalCoverage), प्रत्येक 0–100

इनपुट: components
व्याख्या: डेटा के बारे में एक कथन, एसेट के बारे में नहीं।
सीमा: कोई संभावना नहीं। अनुपस्थित घटक छोड़ दिए जाते हैं, 0 के रूप में औसत में नहीं जोड़े जाते — कौन-से अनुपस्थित थे, यह परिणाम के साथ लिखा होता है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

मॉडल विश्वास modelConfidence

डेटा की स्थिति और मॉडल की जाँच किसी कथन का कितना अच्छा समर्थन करती है, 0–100 पर।

उपलब्ध इनपुट का औसत (dataCompleteness, sourceQuality, freshness, crossValidation, historicalCoverage, modelValidation), प्रत्येक 0–100

इनपुट: inputs
व्याख्या: डेटा और मॉडल में विश्वास — इससे स्वतंत्र कि मॉडल क्या गणना करता है। कम मूल्यांकन के साथ उच्च मान कोई विरोधाभास नहीं है।
सीमा: किसी मूल्य-परिवर्तन की संभावना नहीं और कोई अपेक्षित रिटर्न नहीं। `modelValidation` तब तक 0 रहता है जब तक कोई बैकटेस्ट रन उपलब्ध नहीं है — यह मान को नीचे खींचता है, और ठीक यही अभिप्रेत है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

डाइवर्जेंस divergence

मानकीकृत ऑन-चेन विकास की मानकीकृत मूल्य विकास से दूरी।

zOnchain - zPrice, जहाँ z = (x - mean(history)) / stdDev(history)

इनपुट: onchainGrowth, priceGrowth, history
व्याख्या: एक अवलोकन: मापी गई अवधि में दोनों श्रृंखलाएँ अपने-अपने माध्य से अलग-अलग दूरी तक हटीं।
सीमा: कोई खरीद, बिक्री या ट्रेंड संकेत नहीं। दोनों z-मान संबंधित श्रृंखला के अपने इतिहास को संदर्भित करते हैं, किसी बाज़ार को नहीं।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

मॉडल मान रेंज fairValueRange

तीन स्पष्ट रूप से बताए गए इनपुट सेटों के तहत एक ही मॉडल के तीन परिणाम।

bear / base / bull, प्रत्येक एक ही मॉडल का आउटपुट, अपने स्पष्ट परिदृश्य इनपुट के साथ

इनपुट: scenarios
व्याख्या: एक मॉडल अनुमान, कोई वस्तुनिष्ठ रूप से सिद्ध मान नहीं। रेंज *इनपुट* का विस्तार दिखाती है, संभावित कीमतों का विस्तार नहीं।
सीमा: कैलिब्रेटेड संभावनाओं के बिना कोई भी परिदृश्य दूसरे से अधिक संभावित नहीं है, और मध्य अपेक्षित मान नहीं है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

मूल्यांकन ब्रिज valuationBridge

अंतर्निहित परिसंपत्ति के मान से संकेतात्मक मॉडल मान तक का मार्ग, चरण दर चरण।

indicativeValue = underlyingValue + sum(adjustments), हर समायोजन चिह्न और स्रोत सहित

इनपुट: underlyingValue, adjustments
व्याख्या: प्रत्येक चरण मान, इकाई, स्रोत, सूत्र, औचित्य और पद्धति संस्करण बताता है।
सीमा: चरण योगात्मक रूप से लागू किए गए हैं; जहाँ कोई समायोजन गुणात्मक रूप से काम करता है, वह समायोजन पर दर्ज है।
उत्पत्ति: इस संस्था की अपनी परिभाषा, इस एप्लिकेशन के इनपुट आँकड़ों से बनाई गई।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

ब्रियर स्कोर brierScore

संभावना पूर्वानुमान और घटित परिणाम के बीच औसत वर्ग दूरी।

mean((forecast_i - outcome_i)^2), outcome ∈ {0,1}

इनपुट: forecasts, outcomes
व्याख्या: कम का अर्थ है: पूर्वानुमान परिणामों के अधिक निकट थे। 0.25 एक स्थिर 50% पूर्वानुमान का मान है।
सीमा: वास्तविक संभावनाओं और द्विआधारी परिणामों की आवश्यकता है। एक्सपोज़र इंडेक्स कोई संभावना नहीं है और इसे यहाँ उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।
उत्पत्ति: Brier (1950)।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

अंतराल कवरेज intervalCoverage

उन अवलोकनों का हिस्सा जो पूर्वानुमानित अंतराल के भीतर थे।

count(lower_i <= actual_i <= upper_i) / n

इनपुट: intervals, actuals
व्याख्या: 80% अंतराल में लगभग 80% अवलोकन होने चाहिए; कम का अर्थ बहुत संकरा, अधिक का अर्थ बहुत चौड़ा।
सीमा: छोटे n पर यह मान स्वयं बहुत अधिक बिखरा होता है।
उत्पत्ति: पूर्वानुमान मूल्यांकन की मानक परिभाषा।
स्थिति: EXPERIMENTAL · TV-1.0

प्रति आयाम एक्सपोज़र

बारह अलग-अलग आयाम, प्रत्येक 0 से 100 तक का एक सूचकांक: उसमें जाँची जा सकने वाली विशेषताओं में से कितनी सक्रिय हुईं। विशेषताएँ स्वयं उसी मूल्यांकन से आती हैं जिसका उपयोग बाज़ार एक्सप्लोरर करता है — बाज़ार की किसी पंक्ति से जोखिम मान तक कोई दूसरा रास्ता नहीं है।

नुकसान की कोई प्रायिकता नहीं, कोई श्रेणी नहीं, कोई ट्रैफ़िक-लाइट रंग नहीं और कोई कुल योग नहीं। बिना सिग्नल वाला आयाम अजाँचा रहता है और शून्य नहीं बनता: शून्य का अर्थ होगा “जाँचा गया, कुछ नहीं मिला”।

आयाम	सिग्नल की उत्पत्ति	सूचकांक क्या कवर नहीं करता
तकनीक	protocol	एक प्रोटोकॉल अनुमति-सूची (allowlist) से व्युत्पन्न (सन्निकटन के रूप में संचालन अवधि), तकनीक की जाँच से नहीं।
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट	कोई सिग्नल नहीं	सूचकांक में कोई ऑडिट फ़ील्ड नहीं। DeFiLlama के अनुसार ऑडिट संदर्भ 28.09.2026 से बाज़ार पृष्ठ पर „आयामों के प्रमाण“ में दिखाए जाते हैं; वे सूचकांक में शामिल नहीं होते। अनुमति-सूची कोई कोड ऑडिट नहीं है।
ऑरेकल	कोई सिग्नल नहीं	DeFiLlama के अनुसार ऑरेकल प्रदाता, जहाँ बताया गया हो, बाज़ार पृष्ठ पर प्रमाण के रूप में दिखाया जाता है; अपडेट की आवृत्ति, फ़ॉलबैक और बदलाव के अधिकार उपलब्ध नहीं हैं। यह प्रमाण सूचकांक में शामिल नहीं होता।
लिक्विडिटी	liquidity	लॉक की गई पूंजी की सीमाओं से व्युत्पन्न। लॉक की गई पूंजी व्यापार योग्य लिक्विडिटी नहीं है; ऑर्डर बुक की गहराई उपलब्ध नहीं है।
प्रतिपक्ष	कोई सिग्नल नहीं	असाइन की गई पहचान वाले टोकनाइज़्ड RWA के लिए रजिस्टर डेटा (GLEIF, SEC EDGAR) और संपादकीय रूप से दर्ज जारीकर्ता विवरण बाज़ार पृष्ठ पर प्रमाण के रूप में दिखाए जाते हैं; वे सूचकांक में शामिल नहीं होते। अभिरक्षा और कॉन्ट्रैक्ट डेटा उपलब्ध नहीं है।
टोकनॉमिक्स	market	केवल यील्ड में प्रोत्साहन का हिस्सा। आपूर्ति, अनलॉक और आवंटन उपलब्ध नहीं हैं।
गवर्नेंस	कोई सिग्नल नहीं	DeFiLlama के अनुसार गवर्नेंस प्लेटफ़ॉर्म, जहाँ बताया गया हो, बाज़ार पृष्ठ पर प्रमाण के रूप में दिखाया जाता है; मताधिकार का वितरण, कोरम और टाइमलॉक उपलब्ध नहीं हैं। यह प्रमाण सूचकांक में शामिल नहीं होता।
निर्भरताएँ	कोई सिग्नल नहीं	निर्भरताएँ बाज़ार डेटा से अनुमानित नहीं की जातीं।
बाज़ार संरचना	market	स्टेबलकॉइन चिह्न, होल्डिंग के जोखिम प्रोफ़ाइल और प्रोत्साहन हिस्से से व्युत्पन्न — कोई ऑर्डर बुक या स्प्रेड डेटा नहीं।
कानूनी संरचना	कोई सिग्नल नहीं	यह एप्लिकेशन कोई कानूनी वर्गीकरण नहीं करता।
संचालन	कोई सिग्नल नहीं	DeFiLlama के अनुसार घटना-चिह्न (जैसे बताई गई घटनाएँ) बाज़ार पृष्ठ पर प्रमाण के रूप में दिखाए जाते हैं; SKN3X.COM उनकी जाँच नहीं करता, और वे सूचकांक में शामिल नहीं होते। अन्य संचालन डेटा उपलब्ध नहीं है।
डेटा	dataQuality	आउटलायर चिह्न और पंक्ति के फ़ील्ड की पूर्णता से व्युत्पन्न।

ये सूचकांक बाज़ार पृष्ठों और विश्लेषण फ़्रेमवर्क के आयामों से कैसे जुड़ते हैं →

बाज़ार व्यवस्था

समय-श्रृंखला को नौ में से एक स्थिति में रखने वाला एक वर्णनात्मक वर्गीकरण। नियमों को इसी क्रम में जाँचा जाता है, क्योंकि शर्तें एक-दूसरे पर आच्छादित होती हैं; निश्चित क्रम के बिना परिणाम इस पर निर्भर करता कि उन्हें कौन जाँचता है। कोई भी स्थिति अच्छी या बुरी नहीं है।

यदि अवधि में लगभग कोई ट्रेडिंग नहीं हुई (वॉल्यूम बनाम लिक्विडिटी 0.01 से कम), तो वही स्थिति का सबसे अच्छा वर्णन है — यह नियम अन्य सभी से पहले आता है।
लुक-बैक विंडो की रेंज से पुष्ट निकास, ऊपर की ओर या नीचे की ओर।
दिशात्मकता माप के 25 तक पहुँचने पर दिशात्मक गति, जहाँ दिशा टर्निंग पॉइंट की संरचना से आती है, न कि दिशाहीन माप से।
तुलना समूह की माध्यिका के 1.5 गुना से अधिक या 0.5 गुना से कम उतार-चढ़ाव।
अन्यथा एक रेंज — लेकिन केवल तभी जब दिशात्मकता माप और उतार-चढ़ाव दोनों उपलब्ध थे, ताकि “रेंज” “कुछ भी नहीं मापा गया” का दूसरा नाम न बन जाए।
अन्यथा: इनपुट किसी भी नियम के लिए पर्याप्त नहीं हैं। इस स्थिति को सबसे संभावित स्थिति से प्रतिस्थापित नहीं किया जाता।

सीमा-मान परिपाटियाँ हैं और अनुभवजन्य रूप से कैलिब्रेट नहीं किए गए हैं।

अनुबंध गुणों पर निष्कर्ष

हर निष्कर्ष एक दर्ज नियम का पालन करता है, और गंभीरता स्तर एक ही विचार से तय होता है: क्षमता कितनी दूर तक जाती है, और क्या वह किसी विलंब या बहु-हस्ताक्षर आवश्यकता से बँधी है? मूल्यांकन क्षमता का होता है, इरादे का नहीं।

नियम	गंभीरता स्तर	सक्रिय होता है जब
CR-01-mint-authority	CRITICAL	कोई पता नए टोकन मिंट कर सकता है
CR-02-blacklist	CRITICAL	कॉन्ट्रैक्ट विशिष्ट पतों के ट्रांसफ़र रोक सकता है
CR-03-freeze	HIGH	कॉन्ट्रैक्ट बैलेंस फ़्रीज़ कर सकता है
CR-04-upgradeable	HIGH	इम्प्लीमेंटेशन बदला जा सकता है
CR-05-burn-authority	HIGH	कोई पता ऐसे टोकन बर्न कर सकता है जो उसके पास नहीं हैं
CR-06-pause	MEDIUM	कॉन्ट्रैक्ट ट्रांसफ़र रोक सकता है
CR-07-proxy	INFO	टोकन एक प्रॉक्सी के माध्यम से दिया जाता है

जो गुण निर्धारित नहीं किया जा सका, उससे न कोई निष्कर्ष बनता है और न कोई दोषमुक्ति: उसे अजाँचा दर्शाया जाता है। बँधी हुई क्षमता को एक स्तर नीचे रखा जाता है, लेकिन वह कभी मात्र अवलोकन नहीं बनती — बँधी हुई क्षमता भी क्षमता ही रहती है।

मूल्य स्रोत पर निर्भरता

योगदान जुड़कर अधिकतम 100 का निर्भरता स्तर बनाते हैं। यदि तीन मुख्य जानकारियों — स्रोतों की संख्या, फ़ॉलबैक, कीमत किस बात के लिए निर्णायक है — में से एक भी अनुपलब्ध है, तो कोई स्तर नहीं बनता: आधी जानकारी से बना मान बाद में जाँचा हुआ पढ़ा जाता है।

singleSource: +50
fewSources: +25
manySources: +10
noFallback: +25
criticalityLiquidation: +25
criticalitySettlement: +15
criticalityDisplayOnly: +0

मॉडल विश्वास

निर्धारित किए जा सकने वाले इनपुट का औसत: फ़ील्ड की पूर्णता, स्रोतों का स्तर, नवीनता, स्वतंत्र स्रोतों के बीच सहमति, इतिहास की लंबाई और मॉडल की आउट-ऑफ़-सैंपल जाँच। जो इनपुट निर्धारित नहीं किए जा सकते, वे शून्य के रूप में शामिल नहीं होते, बल्कि अनिर्धारणीय दर्शाए जाते हैं।

मॉडल मूल्य और एक्सपोज़र सूचकांक से स्वतंत्र: दोनों में से कोई भी इस गणना का इनपुट नहीं है। इसलिए कम मॉडल मूल्य के साथ उच्च विश्वास कोई विरोधाभास नहीं है।

जब तक किसी मॉडल के लिए कोई आउट-ऑफ़-सैंपल रन दर्ज नहीं है, यह इनपुट अनिर्धारणीय है और विश्वास को घटाता है। यह जानबूझकर है: इस फ़्रेमवर्क का कोई भी मॉडल आज जाँचा हुआ नहीं माना जाता।

परिदृश्य और सिमुलेशन

तीन परिदृश्य, प्रत्येक स्पष्ट रूप से बताए गए इनपुट के साथ। प्रायिकताएँ गढ़ी नहीं जातीं: अनुभवजन्य कैलिब्रेशन के बिना कोई प्रायिकता नहीं दिखाई जाती, और तब अपेक्षित मान नहीं बनाया जा सकता। तीन समान इनपुट सेट कोई रेंज नहीं देते, बल्कि तीन बार वही परिणाम देते हैं।

सिमुलेशन केवल उन्हीं इनपुट वितरणों के साथ चलता है जिनकी उत्पत्ति प्रलेखित है, और यह पुनरुत्पादनीय है: सीड, रनों की संख्या, वितरण और माने गए संबंध परिणाम के साथ दर्शाए जाते हैं। यदि दसवें हिस्से से अधिक रन कोई परिणाम नहीं देते, तो कोई वितरण नहीं बनता — बचे हुए रन मॉडल का वितरण नहीं हैं।

मॉडलों की जाँच

जाँच का इन्फ्रास्ट्रक्चर तैयार है: बढ़ती और खिसकती समय-विंडो, निर्णय के समय पर काटा गया ट्रेनिंग डेटासेट, और एक जाँच जो हर उस बिंदु को ढूँढती है जिसने फिर भी सीमा पार की। कोई रन केवल तभी प्रमाण माना जाता है जब उसमें कोई उल्लंघन न हो, कम से कम एक मूल्यांकन विंडो हो, पूर्वानुमान और परिणाम के पर्याप्त जोड़े हों और वह वर्तमान पद्धति संस्करण के तहत बना हो।

बिंदु पूर्वानुमानों का मूल्यांकन माध्य निरपेक्ष त्रुटि, माध्य वर्ग त्रुटि के वर्गमूल, माध्यिका निरपेक्ष त्रुटि और अंतराल कवरेज से किया जाता है; प्रायिकता पूर्वानुमानों का प्रिसिज़न, रिकॉल, प्रिसिज़न-रिकॉल वक्र के नीचे के क्षेत्रफल, ब्रियर स्कोर और कैलिब्रेशन से। दोनों समूह अलग रहते हैं, और सूचकांक प्रायिकता नहीं है। हर मॉडल की तुलना नैव कैरी-फ़ॉरवर्ड से की जाती है।

कोई मान कितने समय तक मान्य रहता है

हर डेटा प्रकार की अपनी अवधि, जिसके बाद प्राप्त मान को पुराना दर्शाया जाता है। घटना-आधारित का अर्थ है: मान समय के साथ नहीं, बल्कि किसी बदलाव के साथ पुराना होता है — किसी अनुबंध संरचना को दो घंटे बाद पुराना चिह्नित करना वहाँ ध्यान खर्च करेगा जहाँ कुछ नहीं बदला।

MARKET_PRICE: 5 मिनट
MARKET_STRUCTURE: 1 घंटे
ONCHAIN: 6 घंटे
TOKENOMICS: 168 घंटे
FUNDAMENTAL: 720 घंटे
LEGAL: घटना-आधारित
CONTRACT_ARCHITECTURE: घटना-आधारित

यह फ़्रेमवर्क आज क्या नहीं कर सकता

प्रति टोकन कोई कीमत श्रृंखला नहीं। प्रति बाज़ार एक यील्ड और पूँजी श्रृंखला उपलब्ध है; हर तकनीकी मीट्रिक उसी से संबंधित है, किसी कीमत से नहीं।
कोई ऑर्डर बुक नहीं। इसलिए स्प्रेड, गहराई, कीमत पर प्रभाव और स्लिपेज न दर्शाए जाते हैं, न अनुमानित किए जाते हैं।
होल्डरों का कोई वितरण नहीं। संकेंद्रण माप और संग्रह पतों का आवंटन अनिर्धारित रहते हैं।
कोई सप्लाई रजिस्टर नहीं: कुल सप्लाई, उत्सर्जन, बर्न और अनलॉक शेड्यूल अनुपलब्ध हैं।
कोई अनुबंध डेटा नहीं। जाँचे जाने वाले सभी गुण अजाँचे माने जाते हैं, और इससे सुरक्षा के बारे में कोई निष्कर्ष नहीं निकलता।
कोई नेट एसेट वैल्यू, बॉन्ड शर्तें, रिज़र्व रिपोर्ट या प्रोटोकॉल राजस्व नहीं। इसी कारण आज इस एप्लिकेशन के किसी भी एसेट के लिए कोई मॉडल मूल्य नहीं बनता।
इस फ़्रेमवर्क का कोई भी मॉडल आउट-ऑफ़-सैंपल जाँचा हुआ नहीं है। जाँच का इन्फ्रास्ट्रक्चर तैयार है, रन अनुपलब्ध हैं।
कोई कानूनी वर्गीकरण नहीं। न इसका अनुमान लगाया जाता है, न इसका दावा किया जाता है।

संस्करण और परिवर्तन

किसी मॉडल, सूत्र, भारांक, सीमा-मान, डेटा स्रोत या वर्गीकरण में हर परिवर्तन तिथि, ज़िम्मेदार व्यक्ति, पुराने और नए मान, कारण और संस्करण के साथ दर्ज किया जाता है।

2026-09-25 · MODEL · TV-1.0
token-valuation-framework
कोई मूल्यांकन ढाँचा नहीं → TV-1.0
टोकन वैल्यूएशन ढाँचे की शुरुआत: गणना इंजन, प्रति आँकड़ा साक्ष्य-बंधन और विफलता-कारणों की शब्दावली। किसी एसेट का मूल्यांकन नहीं, क्योंकि इसके लिए इनपुट डेटा उपलब्ध नहीं है।
ज़िम्मेदार: Tobias Licht
2026-09-30 · DATA_SOURCE · TV-1.0
dimension-limits-evidence
प्रमाण-परत के बिना प्रति आयाम सीमाएँ → प्रति आयाम सीमाएँ बाज़ार पृष्ठों के प्रमाणों का उल्लेख करती हैं
28.09.2026 से बाज़ार पृष्ठ स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट, ऑरेकल, गवर्नेंस, प्रतिपक्ष और संचालन के लिए सार्वजनिक स्रोतों (DeFiLlama, GLEIF, SEC EDGAR) से प्रमाण दिखाते हैं। सीमाओं का विवरण अब भी कहता था कि ऐसा डेटा उपलब्ध नहीं है। सूचकांक और उनकी गणना अपरिवर्तित हैं; प्रमाण किसी सूचकांक में शामिल नहीं होते।
ज़िम्मेदार: Tobias Licht

यह रजिस्टर उसी दिन से शुरू होता है जिस दिन इसे लागू किया गया। उससे पहले का यहाँ जानबूझकर कुछ नहीं है: बाद में संकलित सूची एक ऐसे अतीत के बारे में दावा होगी जिसे किसी ने जाँचा नहीं।

विश्लेषण फ़्रेमवर्क पर जाएँ →डेटा विशेषताओं की कार्यप्रणाली पर जाएँ →बाज़ार एक्सप्लोरर पर जाएँ →