डेटा विशेषताएँ कैसे बनती हैं
दिखाए गए प्रत्येक पूल के लिए DeFiLlama API से सार्वजनिक रूप से उपलब्ध फ़ील्ड पर सात कारक जाँचे जाते हैं। अंक देने वाली प्रत्येक शाखा एक नामित डेटा विशेषता के रूप में दिखती है; उनका योग विशेषता अंक है। 21 सितंबर 2026 से इससे कोई श्रेणी (“कम”, “मध्यम”, “उच्च”) नहीं बनाई जाती। यह न सुरक्षा या स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट है, न रेटिंग, न किसी पूल की सुरक्षा के बारे में कोई कथन।
कार्यप्रणाली संस्करण 2.7, स्थिति: 30 सित॰ 2026।
स्कोरिंग कारक
टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL)
≥ 5 करोड़ USD: 0 अंक · 1 करोड़ से 5 करोड़ USD से कम: +1 · 10 लाख से 1 करोड़ USD से कम: +2 · 10 लाख USD से कम: +3
चेन की परिपक्वता
स्थापित चेन (Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, Polygon, BSC, Avalanche, Solana, OP Mainnet): 0 अंक · अन्य चेन: +2
एसेट, एक्सपोज़र और इम्परमानेंट-लॉस जोखिम
स्टेबलकॉइन, सिंगल एक्सपोज़र, कोई IL जोखिम नहीं: 0 अंक · स्टेबलकॉइन लेकिन मल्टी-एक्सपोज़र या IL जोखिम: +1 · नॉन-स्टेबलकॉइन, सिंगल एक्सपोज़र, कोई IL जोखिम नहीं: +1 · नॉन-स्टेबलकॉइन मल्टी-एक्सपोज़र या IL जोखिम के साथ: +2
रिवॉर्ड निर्भरता
APY में रिवॉर्ड का हिस्सा < 20%: 0 अंक · 20–50%: +1 · > 50%: +2
प्रोटोकॉल का ट्रैक रिकॉर्ड
स्थापित प्रोटोकॉल की अनुमत-सूची में शामिल: 0 अंक · अज्ञात ट्रैक रिकॉर्ड: +1 · RWA जारीकर्ता (नीचे की सूची): निलंबित, 0 अंक
डेटा असामान्यता
DeFiLlama इस पूल को सांख्यिकीय आउटलायर के रूप में चिह्नित करता है: +2 अंक
डेटा पूर्णता
बेस APY या 30-दिन का ट्रेंड गायब है: +1 अंक
विशेषता अंक
विशेषता अंक ऊपर दिए गए अंकों का योग हैं। वे पूलों को क्रम में नहीं रखते और किसी रैंकिंग का आधार नहीं हैं; वे बताते हैं कि सातों में से किन कारकों ने कुछ दर्ज किया और उनके अंकों का योग करते हैं — यह संख्या अंकों का योग है, कारकों की गिनती नहीं। Strategy Intelligence Report केवल अधिकतम दो अंकों वाले पूल दिखाता है (चयनित दायरा) — यह एक फ़िल्टर सीमा है, कोई श्रेणी नहीं।
पैमाना 0 से अधिकतम 13 अंकों तक है: हर कारक अपनी सबसे ऊँची शाखा से योगदान देता है। नीचे सूचीबद्ध RWA जारीकर्ताओं के लिए अधिकतम 12 है, क्योंकि उनके लिए कारक 5 निलंबित है। कोई श्रेणी-विभाजन नहीं है।
विस्तार से, चयनित दायरे के लिए ज़रूरी है: कम से कम $1 क॰ TVL, कोई आउटलायर चिह्न नहीं, एक बताई गई APY और अधिकतम 2 विशेषता अंक। क्रिप्टो पूलों के लिए इसके अतिरिक्त: एक स्थापित चेन, अनुमति-सूची का एक प्रोटोकॉल और 25 मुख्य एसेट्स में से एक (USDC, USDT, DAI, USDS, ETH, STETH, WBTC, BTC, AVAX, MATIC, LINK, SOL, USDE, USDG, PYUSD, RLUSD, GHO, CRVUSD, WEETH, RETH, JITOSOL, CBETH, METH, OSETH, MSOL)।
विशेषताएँ अंकों में कैसे बदलती हैं
प्रत्येक सक्रिय विशेषता अंक जोड़ती है; योग ही विशेषता अंक है — न कोई श्रेणी, न ऑडिट।
Strategy Intelligence Report के चयनित दायरे में केवल वे पूल हैं जिनके अधिकतम 2 विशेषता अंक हैं — साथ में TVL, डेटा गुणवत्ता और अनुमति-सूची के मानदंड भी। यह एक फ़िल्टर सीमा है, कोई श्रेणी नहीं।
सार्वजनिक डेटा पर आधारित एक आंतरिक ह्यूरिस्टिक — न ऑडिट, न रेटिंग, न गारंटी।
कारकों के पीछे की सूचियाँ
कारक 2 और कारक 5 किसी पूल की तुलना तय सूचियों से करते हैं। वे यहाँ पूरी प्रकाशित हैं ताकि हर दिया गया अंक जाँचा जा सके। सूची में होने का अर्थ है “ज्ञात और वर्षों से उपयोग में”, न कि “ऑडिट किया गया” या “सुरक्षित”।
स्थापित चेन (कारक 2, 9)
- Arbitrum
- Avalanche
- Base
- BSC
- Ethereum
- OP Mainnet
- Optimism
- Polygon
- Solana
स्थापित प्रोटोकॉल की अनुमत-सूची (कारक 5, 36)
- Aave
- Aave V2
- Aave V3
- Aave V4
- Aerodrome V1
- Balancer
- Balancer V2
- Coinbase Wrapped Staked ETH
- Compound
- Compound V2
- Compound V3
- Convex Finance
- Curve
- Curve DEX
- Curve LlamaLend
- ether.fi Stake
- Jito Liquid Staking
- Kamino Lend
- Lido
- MakerDAO
- Maple Finance
- Marinade Liquid Staking
- mETH Protocol
- Morpho
- Morpho Blue
- Orca DEX
- Rocket Pool
- Sky Lending
- Spark Savings
- SparkLend
- StakeWise V3
- Uniswap
- Uniswap V2
- Uniswap V3
- Uniswap V4
- Yearn Finance
RWA जारीकर्ता, जिनके लिए कारक 5 निलंबित है (15)
- Apollo Diversified Credit Securitize Fund
- BlackRock BUIDL
- Centrifuge
- Circle USYC
- Flux Finance
- Franklin Templeton
- Goldfinch
- Invesco USTB
- Maple Finance
- Matrixdock
- Ondo Finance
- OpenEden TBILL
- RealT
- Sky (sDAI)
- VanEck Treasury Fund
अनुमत-सूची यह मापती है कि DeFi प्रोटोकॉल कितने समय से उपयोग में हैं। टोकनाइज़्ड प्रतिभूतियों के जारीकर्ताओं के लिए यह कुछ नहीं मापती: उनमें से कोई इसे पूरा नहीं कर सकता था, और संस्करण 2.0 तक हर एक को एक निश्चित अंक मिलता था। संस्करण 2.1 से इन जारीकर्ताओं के लिए यह कारक निलंबित है — शून्य अंक, “निलंबित” के रूप में दिखाया गया, “स्थापित” के रूप में नहीं। किसी जारीकर्ता के लिए इसके बजाय जो जाँचना होता — प्रतिपक्ष, अभिरक्षा, विनियमन — उसका मूल्यांकन यह प्लेटफ़ॉर्म नहीं करता। जारीकर्ताओं को जानबूझकर अनुमत-सूची में नहीं जोड़ा गया: इसके लिए उनकी नियामक स्थिति के बारे में ऐसे कथन की आवश्यकता होती, जिसे यहाँ किसी ने प्रमाणित नहीं किया है।
यदि कोई जारीकर्ता अनुमति-सूची में भी है (आज: Maple Finance), तो अंकों के लिए RWA नियम लागू होता है: कारक 5 निलंबित है और वहाँ अनुमति-सूची की प्रविष्टि का कोई असर नहीं होता।
सत्यापन की स्थिति
इस आकलन का हर अंक-नियम ऊपर खुले तौर पर दर्ज है। परंतु सार्वजनिक कर देना और जाँच लेना एक बात नहीं है। नीचे दिए पाँच चरण ही किसी ह्यूरिस्टिक को सत्यापित जोखिम मॉडल से अलग करते हैं — इनमें से एक भी चरण अब तक पूरा नहीं किया गया है।
वर्तमान स्थिति: ह्यूरिस्टिक, सत्यापित नहीं।
सीमा-मूल्यों का अंशांकन
लंबित- स्थिति
- सीमाएँ — 5 करोड़, 1 करोड़ और 10 लाख USD तथा दो अंकों की फ़िल्टर सीमा — विशेषज्ञ निर्णय से तय हैं, किसी प्रेक्षित वितरण से व्युत्पन्न नहीं।
- इसके लिए क्या आवश्यक होगा
- प्रत्येक सीमा की वास्तविक पूलों के वितरण से पुनः जाँचने योग्य व्युत्पत्ति, न कि केवल आकलन।
कारकों का भारांकन
लंबित- स्थिति
- सभी कारक नियत अंकों के साथ शामिल होते हैं। चेन की परिपक्वता और रिवॉर्ड निर्भरता दोनों को अधिकतम +2 अंक क्यों दिए जाते हैं, इसका कोई तर्क नहीं दिया गया है।
- इसके लिए क्या आवश्यक होगा
- कारकों के पारस्परिक भार का तर्कसंगत औचित्य, अथवा उसका आनुभविक आकलन।
आनुभविक अध्ययन
लंबित- स्थिति
- यह कभी नहीं जाँचा गया कि अधिक विशेषता अंक वाले पूलों में वास्तव में बिना सक्रिय विशेषता वाले पूलों की तुलना में अधिक बार एक्सप्लॉइट, डीपेग, स्थायी APY गिरावट या अवसूल ऋण हुए हैं।
- इसके लिए क्या आवश्यक होगा
- ऐतिहासिक पूलों का एक डेटासेट जिसमें घटना-लेबल पहले से परिभाषित हों, और अंक तथा घटना के बीच मापा गया संबंध।
बैकटेस्टिंग
लंबित- स्थिति
- समय T पर के अंकों की T+30, T+90 और T+180 दिन पर घटी घटनाओं से कोई तुलना नहीं की गई है। समय के साथ बदलने वाले इनपुट में से पहले से प्रयुक्त इतिहास-एंडपॉइंट से केवल TVL पुनर्निर्मित किया जा सकता है; बाकी इनपुट यह साइट केवल उनकी वर्तमान स्थिति में जानती है। घटनाओं वाला पक्ष यहाँ डेटासेट के रूप में मौजूद ही नहीं है और उसे पहले परिभाषित तथा एकत्र करना होगा।
- इसके लिए क्या आवश्यक होगा
- T पर परिकलित अंकों की T+30, T+90 और T+180 पर प्रेक्षित घटनाओं से तुलना, विभेदन और अंशांकन मापों सहित प्रस्तुत।
प्रतिदर्श-बाह्य जाँच
लंबित- स्थिति
- यह पूर्ववर्ती चरणों पर निर्भर है और इसलिए स्वयं भी लंबित है।
- इसके लिए क्या आवश्यक होगा
- वही माप ऐसी अवधि या पूलों के दायरे पर दोहराना जिसका उपयोग सीमाएँ चुनते समय नहीं किया गया था।
इससे यह निष्कर्ष निकलता है: यह आकलन पूलों का वर्णन नामित और सार्वजनिक विशेषताओं के आधार पर करता है। यह हानि की किसी प्रायिकता का कथन नहीं है, और यह बाद में हुई हानि की घटनाओं को सामान्य पूलों से कितनी अच्छी तरह अलग करता है, इसे मापा नहीं गया है।
इस कार्यप्रणाली की ज्ञात सीमाएँ
- कोई वास्तविक ऑडिट डेटा नहीं: DeFiLlama के पास यह बताने वाला कोई विश्वसनीय फ़ील्ड नहीं है कि किसी प्रोटोकॉल का ऑडिट हुआ है या नहीं। स्थापित प्रोटोकॉल की अनुमत-सूची में होने का अर्थ है “जाना-पहचाना और लंबे समय से चल रहा”, न कि “ऑडिटेड और इसलिए सुरक्षित”।
- TVL और चेन की परिपक्वता संकेतक हैं, कारण नहीं: उच्च TVL किसी स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट एक्सप्लॉइट को नहीं रोकता — यह केवल यह दिखाता है कि अन्य बाज़ार भागीदारों ने वहाँ कितनी पूँजी निवेश की है।
- विशेषताएँ कभी भी बिना शर्त सुरक्षा वादों या यील्ड गारंटियों के साथ नहीं दिखतीं — ऐसी शब्दावली इस साइट पर जानबूझकर टाली जाती है। खाली विशेषता सूची ऐसा कोई वादा नहीं है, बल्कि यह कथन है कि सातों में से कोई कारक सक्रिय नहीं हुआ।
- यह मूल्यांकन संस्थागत रूप से प्रासंगिक जोखिम आयामों के केवल एक हिस्से को कवर करता है: इसमें TVL, चेन की परिपक्वता, एसेट/एक्सपोज़र वर्गीकरण, रिवॉर्ड निर्भरता, प्रोटोकॉल का ट्रैक रिकॉर्ड और डेटा पूर्णता/विसंगतियाँ शामिल हैं। इसमें स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम, ऑरेकल जोखिम, गवर्नेंस जोखिम, ब्रिज जोखिम, प्रतिपक्ष जोखिम, अभिरक्षा जोखिम और नियामक स्थिति का मूल्यांकन नहीं किया जाता।
- 28.09.2026 से बाज़ार पृष्ठ इनमें से कई आयामों के लिए सार्वजनिक स्रोतों से प्रमाण दिखाते हैं — जैसे ऑरेकल प्रदाता, ऑडिट संदर्भ, घटना-चिह्न, L2BEAT मानदंड और टोकनाइज़्ड RWA के लिए रजिस्टर डेटा। प्रमाण कोई विशेषता अंक नहीं देते। ये आयामों से कैसे जुड़ते हैं, यह मीट्रिक ढाँचा और आयामों का मिलान बताते हैं।
डेटा स्रोत
क्रिप्टो पूल के आँकड़े सार्वजनिक DeFiLlama API (/pools) से आते हैं। इन्हें कैश किया जाता है और कैश की अवधि बीत जाने के बाद अगले पेज अनुरोध पर नए सिरे से लिया जाता है — पूल डेटा तथा Navigator और Explorer, दोनों के लिए पंद्रह मिनट। कोई निश्चित अपडेट अंतराल नहीं है: पेज अनुरोध के बिना कुछ भी नहीं लिया जाता। RWA पूल एक अलग अनुरोध से आते हैं — इनमें से अधिकांश भी DeFiLlama से, कुछ ऑन-चेन डेटा और एक मूल्य सेवा से — और इन्हें बारह घंटे तक कैश किया जाता है। रिपोर्ट के शीर्ष में दिखाया गया प्राप्ति समय क्रिप्टो पूल पर लागू होता है; RWA पूल का अपना प्राप्ति समय रिपोर्ट मार्केट तालिका के नीचे और हर RWA मार्केट के विवरण में बताती है। उदाहरण डेटा किसी भी आँकड़े में शामिल नहीं होता।
बाज़ार पृष्ठों के प्रमाणों के लिए साइट 28.09.2026 से अतिरिक्त रूप से प्राप्त करती है: DeFiLlama (प्रोटोकॉल, चेन, स्टेबलकॉइन), L2BEAT, GLEIF और SEC EDGAR (टोकनाइज़्ड RWA का रजिस्टर डेटा) तथा सार्वजनिक चेन इंटरफ़ेस (टोकनाइज़्ड RWA के टोकन कॉन्ट्रैक्ट का नाम और आपूर्ति)। कुछ जमा दरों की प्रोटोकॉल के सार्वजनिक इंटरफ़ेस से क्रॉस-जाँच होती है (वर्तमान में Aave)। इनमें से कोई भी स्रोत विशेषता अंक नहीं बदलता।
DeFiLlama कच्चा डेटा देता है। SKN3X.COM उसे बेस और प्रोत्साहन में अलग-अलग दिखाता है, हर मेट्रिक के साथ परिभाषा और सीमाएँ देता है और चिह्नित करता है कि किसका मूल्यांकन नहीं किया जाता।
जाँच रिपोर्ट
26 सित॰ 2026 को इस कार्यप्रणाली की जाँच कोड, पाँचों भाषाओं के पाठ और शिक्षण सामग्री के साथ की गई। रिपोर्ट हर मानदंड को उसके निष्कर्ष, स्थान, गंभीरता और सुधार के साथ बताती है — उन बिंदुओं सहित जो अभी खुले हैं। यह जर्मन भाषा में लिखी गई है। यह उस दिन की कार्यप्रणाली (संस्करण 2.2) से संबंधित है; बाद के बदलाव परिवर्तन-लॉग में हैं।
परिवर्तन विवरण
यह विवरण उसी दिन से शुरू होता है जिस दिन इसे शुरू किया गया। उससे पहले कार्यप्रणाली में क्या बदला, वह यहाँ दर्ज नहीं है — बाद में जोड़ी गई सूची अतीत के बारे में एक ऐसा दावा होती जिसे किसी ने जाँचा नहीं।
संस्करण 2.7 · 30 सित॰ 2026
डेटा विशेषताएँ: DeFiLlama अब Optimism चेन को “OP Mainnet” नाम से दिखाता है। स्थापित चेनों की सूची केवल पुराना नाम जानती थी, इसलिए OP Mainnet के बाज़ारों को अस्थापित चेन के लिए +2 अंक मिलते थे और वे चयनित दायरे से बाहर हो जाते थे, जबकि कार्यप्रणाली Optimism को स्थापित बताती है। “OP Mainnet” अब सूची में है। 30.09.2026 को इससे Explorer के 193 बाज़ार प्रभावित थे; उनके विशेषता अंक 2 घटते हैं। अन्य सभी कारक, सीमाएँ और अंक अपरिवर्तित हैं।
संस्करण 2.6 · 28 सित॰ 2026
डेटा विशेषताएँ: “predictions” फ़ील्ड (DeFiLlama का अपना पूर्वानुमान) अब डेटा पूर्णता में नहीं गिना जाता। पूर्वानुमान का न होना वैकल्पिक संदर्भ है, किसी बाज़ार के डेटा में कमी नहीं। 28.09.2026 को मापा गया: 17,023 DeFiLlama पूल में से किसी में यह फ़ील्ड अनुपलब्ध नहीं था, इसलिए कोई अंक नहीं बदलता। चेन और प्रोटोकॉल की विशेषताएँ अब सूची को स्पष्ट रूप से “SKN3X संदर्भ-सूची” कहती हैं: वे बताती हैं कि कुछ इस सूची में नहीं है, यह नहीं कि कोई ट्रैक रिकॉर्ड मौजूद नहीं है।
संस्करण 2.5 · 28 सित॰ 2026
DeFi Finder: दो अलग एसेट वाले पूल (जैसे USDC-WETH, WETH-cbBTC, WSOL-USDC) अब Ether, Bitcoin या Solana में नहीं, बल्कि नए विकल्प „पेयर पूल“ में हैं, अपने जवाबों, अपने बाज़ार औसत और अपनी प्लॉज़िबिलिटी सीमा के साथ। केवल एक एसेट से ऐसे पूल में प्रवेश नहीं किया जा सकता। एक ही वर्ग के जोड़े (जैसे ETH-stETH, WBTC-cbBTC) अपने एसेट के साथ रहते हैं। इसके अलावा „borrowable: null“ वाला DeFiLlama लेंडिंग डेटा अब छोड़ा नहीं जाता; इसी कारण 163 बाज़ारों में उपयोग दर और उपलब्ध लिक्विडिटी नहीं दिखती थी।
संस्करण 2.4 · 28 सित॰ 2026
DeFi Finder: उसी एसेट के बाज़ारों की माध्यिका + 10 × MAD से ऊपर का 30-दिन का औसत असामान्य रूप से ऊँचा माना जाता है। ऐसे बाज़ार अब जवाब 1 („सबसे लंबा इतिहास“), जवाब 2 („अधिक यील्ड“) और बाज़ार औसत में नहीं गिने जाते; वे सूची में रहते हैं और दिखाई देने वाले संकेत के साथ जवाब 3 हो सकते हैं। कारण: एक स्टेबलकॉइन पूल, जिसमें एक साल से अधिक समय से अपरिवर्तित TVL पर लगभग 120% बेस APY है और जिसे DeFiLlama आउटलायर के रूप में चिह्नित नहीं करता। इसके अलावा जवाब 2 अब तभी दिखता है, जब उसका 30-दिन का औसत जवाब 1 से ऊपर हो। विशेषताएँ, कारक, सीमाएँ और अंक अपरिवर्तित हैं।
संस्करण 2.3 · 27 सित॰ 2026
0.05% से कम APY पर रिपोर्ट में कोई पूल कोलैटरल बाज़ार माना जाता है, और वह पूल भी जिसमें रिवॉर्ड नहीं हैं और जिसकी बेस APY इससे कम है। संस्करण 2.2 तक केवल ठीक 0 की APY ही अलग करती थी; 0.004% वाले बाज़ार „यील्ड वाले पूल“ गिने जाते थे और माध्यिकाओं, TVL-भारित APY और एसेट के प्रतिनिधियों में शामिल होते थे। यह सीमा एक निर्धारण है, माप नहीं: यह वहाँ है जहाँ दो दशमलव वाला प्रदर्शन अंतर दिखाना बंद कर देता है। पूल हटाए नहीं जाते; वे तालिका के नीचे कोलैटरल खंड में हैं।
संस्करण 2.2 · 26 सित॰ 2026
लेंडिंग प्रोटोकॉल पर लिक्विड स्टेकिंग टोकन अब कोलैटरल बाज़ार माने जाते हैं। ऐसी जमा (उदाहरण: Aave V3 पर wstETH) के लिए DeFiLlama बाज़ार की जमा दर दिखाता है, टोकन की स्टेकिंग यील्ड नहीं; संस्करण 2.1 तक ये पूल लिक्विड स्टेकिंग खंड में गिने जाते थे और उसका माध्यिका 0.01% से नीचे ले आते थे। यह वर्गीकरण DeFiLlama की प्रोटोकॉल श्रेणी पढ़ता है — वही, जिससे Explorer „Lend & Borrow“ बनाता है — और जहाँ वह नहीं है वहाँ अनुमान नहीं लगाता। ये पूल अब कोलैटरल बाज़ार खंड में हैं और „यील्ड वाले पूल पर“ किसी माध्यिका में शामिल नहीं होते। कारक, सीमाएँ, अंक और क्यूरेट किया गया समूह अपरिवर्तित हैं।
संस्करण 2.1 · 25 सित॰ 2026
कारक 5 (“प्रोटोकॉल का ट्रैक रिकॉर्ड”) RWA जारीकर्ताओं के लिए निलंबित है। अनुमत-सूची DeFi प्रोटोकॉल की उपयोग-अवधि मापती है और टोकनाइज़्ड प्रतिभूतियों के जारीकर्ता इसे पूरा नहीं कर सकते थे, इसलिए हर एक को एक निश्चित अंक मिलता था। अब जारीकर्ताओं की अपनी सूची है, जो इस पृष्ठ पर पूरी प्रकाशित है, और उनके लिए कारक “निलंबित” दिखाया जाता है। बाकी सभी कारक, सीमाएँ और अंक अपरिवर्तित हैं। इस पृष्ठ पर नया: अधिकतम संभव अंक (13) और कारक 2 व 5 के पीछे की पूरी सूचियाँ।
संस्करण 2.0 · 21 सित॰ 2026
जोखिम श्रेणी से डेटा विशेषताओं पर बदलाव। “कम”, “मध्यम” और “उच्च” श्रेणियाँ बिना विकल्प के हटा दी गईं, और प्रति पूल “प्रतिपक्ष जोखिम” की जानकारी भी। अब सक्रिय विशेषताएँ अलग-अलग नामित होती हैं, और उनके साथ हर जगह यह भी कि किसका मूल्यांकन नहीं किया जाता। सातों कारक, उनकी सीमाएँ और अंक अपरिवर्तित हैं; डिफ़ॉल्ट क्रम श्रेणी से TVL पर गया, और श्रेणी-आधारित फ़िल्टर की जगह अलग-अलग विशेषताओं के फ़िल्टर आए।