Strategy Intelligence Report
比较精选的 DeFi 与 RWA 市场并进行压力测试——按公开规则从约 12,000 个资金池中选出 168 个。 只描述，不评级。
市场概况
详情与计算方法
- 代币化 RWA 的中位数为 3.76%，区间为 3.10% 至 5.59%（18 个资金池）。
- 在全部 86 个有收益的资金池中，TVL 加权 APY 为 2.78%，中位数为 3.30%。
- 168 个资金池中有 82 个是抵押品市场——APY 低于 0.05%，或作为抵押品存放在借贷协议上的质押代币。它们列在表格下方的单独部分。
本部分所有数据均基于精选范围计算（TVL 不低于 1000 万美元、无异常值标记、最多两个特征分；加密资金池还须位于成熟链上、属于成熟协议并对应所记录的资产之一）。抵押品市场——APY 低于 0.05%，或存放在借贷协议上的质押代币——不计入任何中位数。30 天数值由 DeFiLlama 的 apyPct1D、apyPct7D 和 apyPct30D 字段重建：今日 APY 减去变化值。
市场
未评估： 智能合约, 预言机, 治理, 跨链桥, 交易对手, 托管, 监管 — 零特征分也不涵盖这些方面。 方法论的局限 · 与标准的对应
当前焦点: 全部范围 · 未启用筛选 · 86 个有收益的市场
86 个有收益的资金池，另有 82 个无收益的列在下方 · 范围内共 168 个资金池
| 特征分特征分 | 关注 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Lido · Ethereum · TVL US$265亿 · 30 天 -0.01个百分点 | 2.22% | 2.22% + 0.00% | US$265亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
ether.fi Stake · Ethereum · TVL US$59.9亿 · 30 天 -0.01个百分点 | 2.34% | 2.34% + 0.00% | US$59.9亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Maple Finance · Ethereum · TVL US$29.1亿 · 30 天 +0.09个百分点 | 5.12% | 5.12% + 0.00% | US$29.1亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Circle USYC · BSC · TVL US$23.6亿 · 30 天 +0.33个百分点 | 3.41% | 3.41% + 0.00% | US$23.6亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Rocket Pool · Ethereum · TVL US$14.1亿 · 30 天 +0.01个百分点 | 2.18% | 2.18% + 0.00% | US$14.1亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Jito Liquid Staking · Solana · TVL US$12.4亿 · 30 天 -0.06个百分点 | 4.83% | 4.83% + 0.00% | US$12.4亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Ondo Finance · Ethereum · TVL US$12.1亿 · 30 天 +0.06个百分点 | 3.62% | 3.62% + 0.00% | US$12.1亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Aave V3 · Ethereum · TVL US$9.71亿 · 30 天 -0.05个百分点 | 1.36% | 1.36% + 0.00% | US$9.71亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
BlackRock BUIDL · Solana · TVL US$9.68亿 · 30 天 +0.21个百分点 | 3.78% | 3.78% + 0.00% | US$9.68亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
BlackRock BUIDL · Aptos · TVL US$9.68亿 · 30 天 +0.21个百分点 | 3.47% | 3.47% + 0.00% | US$9.68亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 2 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Maple Finance · Ethereum · TVL US$6.65亿 · 30 天 +0.76个百分点 | 5.59% | 5.59% + 0.00% | US$6.65亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
mETH Protocol · Ethereum · TVL US$6.35亿 · 30 天 -0.33个百分点 | 1.70% | 1.70% + 0.00% | US$6.35亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Invesco USTB · Ethereum · TVL US$5.51亿 · 30 天 +0.04个百分点 | 3.45% | 3.45% + 0.00% | US$5.51亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Aave V3 · Ethereum · TVL US$5.4亿 · 30 天 -4.59个百分点 | 0.14% | 0.14% + 0.00% | US$5.4亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Ondo Finance · Stellar · TVL US$5.37亿 · 30 天 +0.06个百分点 | 3.62% | 3.62% + 0.00% | US$5.37亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 2 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Coinbase Wrapped Staked ETH · Ethereum · TVL US$5.08亿 · 30 天 -0.03个百分点 | 2.29% | 2.29% + 0.00% | US$5.08亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
BlackRock BUIDL · Avalanche · TVL US$4.83亿 · 30 天 +0.21个百分点 | 3.78% | 3.78% + 0.00% | US$4.83亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Maple Finance · Ethereum · TVL US$4.72亿 · 30 天 +0.11个百分点 | 5.03% | 5.03% + 0.00% | US$4.72亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Spark Savings · Ethereum · TVL US$4.54亿 · 30 天 +0.50个百分点 | 3.75% | 3.75% + 0.00% | US$4.54亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
SparkLend · Ethereum · TVL US$4.53亿 · 30 天 +0.24个百分点 | 2.56% | 2.56% + 0.00% | US$4.53亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
StakeWise V3 · Ethereum · TVL US$4.22亿 · 30 天 +0.14个百分点 | 2.34% | 2.34% + 0.00% | US$4.22亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 1 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Morpho Blue · Base · TVL US$3.91亿 · 30 天 0.00个百分点 | 4.75% | 0.00% + 4.75% | US$3.91亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 2 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Spark Savings · Arbitrum · TVL US$3.64亿 · 30 天 0.00个百分点 | 3.60% | 3.60% + 0.00% | US$3.64亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Centrifuge · Ethereum · TVL US$3.26亿 · 30 天 +1.37个百分点 | 4.61% | 4.61% + 0.00% | US$3.26亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 | ||
Spark Savings · Ethereum · TVL US$3.15亿 · 30 天 0.00个百分点 | 3.60% | 3.60% + 0.00% | US$3.15亿 | 精选范围内最多 2 个特征分中的 0 分——量表 0–13，不是风险评估 |
来源: DeFiLlama · 获取时间：2026年10月5日 17:06 UTC · 方法论
该时间适用于加密资金池。RWA 资金池来自单独的获取：2026年10月5日 15:46 UTC。
抵押品市场——无自身收益（82）作为抵押品的存款：APY 低于 0.05% 的市场，以及借贷协议上的质押代币——其显示的存款利率不包含质押收益。在收益比较中隐藏，但未删除。
比较与压力测试
最多 8 个已关注的资金池并列比较——以及 APY 降低 25%、50% 或 100% 后还剩多少。
关注列表（0/8）
尚未关注任何资金池。点击表格中的星标，最多可将 8 个资金池加入这里。
前往表格压力测试
示意性收益情景
代表是该资产中有收益（APY 不低于 0.05%）且 TVL 最大的资金池；旁边是该资产所有有收益资金池的中位数。
未建模
- 资产价格变化
- 奖励代币价格
- 无常损失
- 费用（网络、协议）
- 退出成本与滑点
- 税费
- 故障或攻击造成的损失
技术计算
计算方式
终值 = K · (1 + APY)^t
APY = (1 + r/n)^n − 1
r 为名义年利率，n 为每年复利期数；此处 n = 365（按日计息）。APY 已包含复利——因此不会再对其二次应用含 n 的公式。
每个情景在整个期限内采用今日 APY 的固定比例：100%、75%、50% 或 0%。计算不假设收益何时或以多快的速度变化。
数字显示时经过四舍五入；计算使用未取整的数值。
| 序列 | 今日 APY | 5 年后的终值 | APY −25% | APY −50% | APY 0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 稳定币（中位数）43 个有收益资金池的中位数 | 3.28% | US$1,175 | US$1,129 | US$1,085 | US$1,000 |
| 流动性质押（中位数）9 个有收益资金池的中位数 | 2.34% | US$1,123 | US$1,091 | US$1,060 | US$1,000 |
| RWA（中位数）18 个有收益资金池的中位数 | 3.76% | US$1,202 | US$1,149 | US$1,097 | US$1,000 |
按今日报告的 APY 推算——既非承诺，也非预测。APY 是可变的；这些情景显示收益下降 25%、50% 或全部下降时还剩多少。 为什么 APY 是可变的
覆盖范围与方法论
已记录
APY基础/奖励30 天趋势 （84/86）TVL数据特征（7 个因素）
精选覆盖范围: 168 个市场
来源与获取
- 原始来源
- DeFiLlama
- 最近获取
- 2026年10月5日 17:06 UTC
- RWA 资金池（单独获取）
- 2026年10月5日 15:46 UTC
- 新鲜度
方法论 2.7
验证状态: 启发式——未校准，未回测
特征分范围为 0 至 13；精选范围仅包含最多 2 分的资金池。不分级、不排名，也不是风险评估。
延伸阅读
说明
本报告描述某一获取时间点的公开数据。报告不包含任何建议、预测，也不对具体协议、发行方或产品作出判断；特征分是一种公开但未经验证的启发式方法。