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CASE-01 · 15 min
El TVL sube, el uso cae
Tipo de estudio de caso: Escenario construido con cifras inventadas. Ningún incidente real, ningún protocolo real.
Escenario
Un mercado de préstamos muestra en cuatro semanas un aumento del TVL del 40 %. En el mismo periodo, el número de direcciones que interactúan cae un 15 %, y la APY base baja del 3,1 % al 1,4 %. Hay un programa de incentivos en marcha desde hace cinco semanas.
Datos
- TVL, semana 0
- 250 millones de USD
- TVL, semana 4
- 350 millones de USD
- Direcciones activas, variación
- −15 %
- APY base
- 3,1 % → 1,4 %
- APY de recompensas
- 0,0 % → 6,2 %
Preguntas
¿Qué explicaciones son compatibles con estas cifras — y qué datos adicionales permitirían distinguir entre ellas?
¿Cómo debería formular un gestor de riesgos este cambio en el informe?
Dimensiones de análisis abordadas
Evidencias
- EVD-2026-0008 — DeFiLlama: DeFiLlama yields endpoint (/pools)
Perspectivas institucionales
Banco · Gestión de activos