CASE-01 · 15 Min.
TVL steigt, Nutzung fällt
Art der Fallstudie: Konstruiertes Szenario mit erfundenen Zahlen. Kein realer Vorfall, kein reales Protokoll.
Szenario
Ein Kreditmarkt zeigt innerhalb von vier Wochen einen TVL-Anstieg von 40 %. Im selben Zeitraum fällt die Zahl der interagierenden Adressen um 15 %, und die Basis-APY sinkt von 3,1 % auf 1,4 %. Ein Anreizprogramm läuft seit fünf Wochen.
Daten
- TVL, Woche 0
- 250 Mio. USD
- TVL, Woche 4
- 350 Mio. USD
- Aktive Adressen, Veränderung
- −15 %
- Basis-APY
- 3,1 % → 1,4 %
- Reward-APY
- 0,0 % → 6,2 %
Fragen
Welche Erklärungen sind mit diesen Zahlen vereinbar – und welche zusätzlichen Daten würden zwischen ihnen unterscheiden?
Wie sollte ein Risk Manager diese Veränderung im Bericht formulieren?
Berührte Analyse-Dimensionen
Belege
- EVD-2026-0008 — DeFiLlama: DeFiLlama yields endpoint (/pools)
Institutionelle Perspektiven
Bank · Asset Management